(증권사 리포트 매일 훑어봅시다) 네이버 증권에 올라오는 산업분석 리포트 - 2024. 12. 23.(월)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 증권사 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 산업동향을 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 산업분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 최신 산업동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

 

 

증권사	제목	요약내용
하나증권	(게임) 강달러 영향 점검	* 달러-원 환율이 1,450원을 돌파하며 강달러 흐름이 지속, 4분기 평균 환율은 1,392원으로 전년 대비 5.4% 상승 * 글로벌 매출 비중이 높은 게임사들이 강달러 수혜를 받을 것으로 예상되며, 크래프톤, 넷마블, 시프트업 등이 주요 기업 * 더블유게임즈는 모든 매출이 북미에서 발생하여 강달러의 직접적인 수혜를 입으며, 인건비는 원화로 지급되어 이익 증가 기대 * 달러 환율 상승으로 4분기 말 기준 크래프톤, 더블유게임즈 등 달러 자산 보유 기업들의 환차익 반영 전망 * 2025년 달러-원 환율은 평균 1,395원으로 예상되며, 환율 안정 여부가 국내 게임사 실적 변동성에 중요한 요소가 될 가능성 존재
유진투자증권	(기타) 국가첨단전략기술로 지정된 로봇	* 휴머노이드 로봇 기술이 국가첨단전략기술로 지정되며, 정부 차원의 지원과 연구개발(R&D) 특례 등이 포함된 전략이 추진될 계획 * 최고 속도 3.3m/s 이상, 20kg 이상 중량 운반이 가능한 휴머노이드 기술이 지정되었으며, 수출 및 인수·합병 관련 규제도 검토 중 * 두산로보틱스는 런던베이글뮤지엄에 협동로봇 솔루션을 적용, 씨메스는 현대무벡스와 21억 원 규모 물류로봇 공급계약 체결 * 산업부는 2024년 R&D 예산을 5조7,000억 원으로 증액하며, 로봇 특화단지 조성과 연구 지원 확대 계획 발표 * 중국 로봇 기업들도 휴머노이드 개발에 적극 나서며, 푸두로보틱스는 새로운 휴머노이드 D9를 공개하고 BYD도 관련 인력 채용 확대
하나증권	(기타) 변하는 것과 변하지 않는 것	* 트럼프 2기 행정부는 전기차 산업을 시장 논리에 맡기는 기조로 보조금 및 배기가스 규제를 완화할 가능성이 있음 * 미국 전기차 시장 성장률은 2024년 +6%, 2025년 금리 인하와 저가 모델 출시 영향으로 10%대 성장 가능성이 예상됨 * 배터리 셀 메이커들은 리쇼어링 정책 지속으로 미국 내 신규 공장 가동에 긍정적 영향을 받을 전망 * LG에너지솔루션은 인도 JSW Energy와 전기차 배터리 생산 협력 논의 중이며, 7.5GWh 규모 ESS 공급 계약을 체결함 * 미국 내 배터리 대기업들은 DOE의 대출 승인 확대에 따라 10.5조원~13.8조원 규모의 정책지원자금을 확보함
SK증권	(디스플레이) 미국 내 특허 소송, 산업 긍정적 기류 확대	* 미 하원 중국공산당선정위는 USITC에 BOE의 OLED 패널 수입 금지를 촉구하는 서한을 발송하며 규제 압력 강화 * SDC는 BOE의 특허 침해를 주장하며 USITC, PTAB, 연방지방법원에서 소송을 진행 중이며, 2025년 3월 최종 판결 예정 * BOE의 OLED 패널 수입 금지 결정 시 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 애플향 점유율 확대 가능성 증가 * 미국 정부는 BOE의 패널 공급이 군사 안보에 영향을 줄 수 있다고 판단하며, 중국 디스플레이 산업에 대한 제재 가능성 검토 * OLED 패널 특허 소송 결과에 따라 한국 디스플레이 업계의 중장기 성장성이 긍정적으로 작용할 가능성 존재
신한투자증권	(미디어) 연이은 넷플릭스 관련 공시	* 넷플릭스와 SBS가 6년간 전략적 파트너십을 체결하며, 신작 드라마, 예능 및 구작 콘텐츠의 국내외 공급 확대 계획 * 국내 OTT 경쟁 심화 속에서 넷플릭스가 한국 콘텐츠 공급을 강화하며, SBS의 글로벌 콘텐츠 시장 진출 가능성 증가 * SBS의 연간 드라마 제작 편수는 2025년 최소 13편 이상으로 증가 예상되며, 2026년부터 본격적인 제작 확대 전망 * 기존 웨이브 및 해외 판권 매출 대비 넷플릭스 협력으로 추가 수익 창출 기대되며, 2025년 실적 반영 예정 * SBS의 콘텐츠 사업 확장과 글로벌 OTT 협업으로 기업 가치 재평가 진행, 목표주가는 3만3,000원으로 상향 조정
하나증권	(반도체) AI와 Non-AI 수요 양극화 확인	* 미국 상무부는 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 반도체 보조금 지급을 확정하며, 삼성은 47.5억 달러, SK는 4.6억 달러 지원 예정 * 마이크론 FY1Q25 매출은 87억 달러로 HBM 매출 증가에도 불구하고 컨센서스를 하회하는 가이던스를 제시하며 주가 16.2% 하락 * 일반 DRAM 및 NAND는 높은 재고 수준과 IT 수요 부진으로 가격 하락세 지속, NAND 전망 하향과 Capex 축소 결정 * AI 수요는 견조하게 유지되며, AI 관련 반도체 기업의 주가는 차별화되는 흐름이 지속될 전망 * 반도체 업종 내 AI향 매출 비중이 높은 중소형주들이 상대적으로 우위를 점할 가능성이 높아지는 상황
유진투자증권	(반도체) 트럼프와 파월의 동상이몽	* DXI 지수 주간 2.9% 상승, DRAM과 NAND 가격 변동성 확대 * 마이크론 주가 12.1% 하락, 예상보다 낮은 가이던스로 시장 실망감 반영 * 18일 FOMC, 예상대로 25bp 금리 인하 결정, 인플레이션 우려로 추가 인하 전망 축소 * 삼성전자, SK하이닉스 CHIPS ACT 보조금 확정, 삼성 보조금 비율 가장 높음 * 미국 제조업 경기 활성화 의도 트럼프와 금융시장 안정 우선 파월, 정책 방향 차이 부각
하나증권	(석유화학) 트럼프가 한국 NCC의 숨통을 틔워줄 가능성	* 한국 NCC는 2020~2023년 동안 중국 중심의 대규모 에틸렌 증설, 글로벌 수요 부진, 고유가 등의 영향으로 경쟁력이 약화됨 * 트럼프 당선 시 원유·가스 생산 규제 완화가 예상되며, 이에 따라 한국 NCC의 원가 부담이 경감되고 경쟁국들의 원가 우위가 상실될 가능성이 높아짐 * 중국은 러-우 전쟁을 활용해 러시아와 이란에서 저렴한 원유를 수입하며 원가 우위를 확보했으나, 트럼프의 대이란·대러시아 정책 변화가 이 구조를 흔들 수 있음 * 러시아 납사는 과거 한국이 주요 수입처였으나 현재는 수입이 중단되었으며, 중국과 대만이 이를 대량 확보해 원가 경쟁력을 유지하고 있음 * 트럼프의 LNG 수출 정책 변화는 미국 ECC(에탄 크래커)의 원가 경쟁력을 약화시킬 수 있으며, 이로 인해 NCC(납사 크래커)의 상대적 경쟁력이 높아질 가능성이 있음
하나증권	(은행) 외국인 매도세는 약화. 다만 환율은 여전히 ..	* 금융당국이 부동산 PF 부실 구조조정을 진행하며 4.5조원 이상의 사업장을 정리하고 신규 PF 대출 증가 유도 * 2025년 2월부터 연매출 30억원 이하 영세·중소가맹점 305만 곳의 카드수수료율이 0.05%~0.1%p 인하 예정 * 외국인의 은행주 순매도 규모가 12월 첫째 주 3,690억원에서 셋째 주 600억원으로 감소하며 매도세 약화 * 원/달러 환율이 1,450원을 돌파하며 은행의 외화환산손실 발생 가능성이 높아지고 자본비율에 부담 작용 * 하나금융과 신한지주는 각각 낮은 PBR과 환율 민감도 감소로 인해 방어적 투자 매력이 부각될 가능성 존재
하나증권	(음식료) 주요 업체 10~11월 동향 점검	* 삼양식품의 10~11월 수출액이 전년 동월 대비 31.4% 증가하며, 4분기 영업이익 850억원 내외 예상 * 농심은 북미 시장에서의 매출 확대와 국내 신제품 효과로 4분기 영업이익 430억원 수준 예상 * 오리온은 10~11월 매출 성장률이 한국 3.8%, 중국 14.6%, 베트남 12.7%, 러시아 31.3% 기록 * 주류 업계는 수요 감소로 인해 하이트진로 영업이익 300억원, 롯데칠성 180억원 수준으로 하락 예상 * 국내외 식음료 업계의 주가는 기업별 실적에 따라 차별화된 흐름을 보이며 저가 매수 기회 형성
키움증권	(음식료) 키움 음식료 Weekly (12/23)	* 삼양식품이 2,000억원을 투자해 중국 자싱시에 2027년까지 6개 생산 라인을 증설할 계획을 추진 중임 * 롯데칠성이 유흥 및 가정용 주류 영업 조직을 통합하며 영업 효율성을 높이기 위한 조치를 진행 중임 * CJ제일제당의 바이오 부문 매각 본입찰이 내년 초로 연기되었으며, KKR, 칼라일, MBK파트너스 등이 잠재 인수 후보로 거론됨 * 불닭볶음면과 햇반의 연 매출이 각각 1조원을 돌파할 것으로 예상되며, 햇반은 쿠팡과의 거래 재개로 실적 성장이 기대됨 * 한화 김동선 상무가 아워홈 인수에 나서며 경영권 분쟁이 지속되고 있으며, 기업 가치는 1조5,000억원으로 평가됨
iM증권	(자동차) Tesla의 FSD 13.2, 인크레더블!언빌리버블!	* 테슬라는 FSD V13.2를 공개하며 단일 스택 자율주행 기술을 적용, 주차에서 주행까지 FSD 버튼 하나로 가능해짐 * FSD V13.2는 봉쇄된 도로 우회, 충돌 회피 개선 등 기술 고도화 진행, 5배 향상된 데이터 학습과 4.2배 확장된 데이터 수집 반영 * 테슬라 주가는 10월 이후 97.6% 상승하며 12M Fwd P/E가 134배로 급등, FSD와 트럼프 정부 기대감이 주요 상승 요인 * 2025년 로보택시용 FSD 완성과 저가형 Model2, Model Y Refresh 출시 예정, 판매 대수 20~30% 성장 기대 * 3분기 매출 251.8억 달러, 영업이익 27.2억 달러로 시장 예상치 상회, FSD 매출 기여와 생산 비용 절감이 주요 요인
하나증권	(전기전자) 각자도생	* 코스피와 코스닥 모두 기관과 외국인의 매도세가 지속되면서 각각 3.6%, 3.7% 하락함 * 글로벌 테크 업종 전반적으로 부진, 애플은 AI 서비스 확대 기대감으로 3주 연속 상승세 유지 * 삼성전기는 AI 서버향 패키지 기판 공급 확정 및 중국 스마트폰 수요 반등 기대감으로 주가 상승 * LG전자는 4분기 실적 부진 우려와 멕시코 관세 부과 이슈로 하락, 인도 IPO는 긍정적 요인 * 비에이치는 무선충전모듈의 테슬라향 공급과 실적 견조성 덕분에 주가 상승, 경쟁 이슈에서도 자유로운 상태
대신증권	(전기전자) 전기전자(삼성전기)가 반도체(삼성전자)보다 ..	* 미국 금리 인하 횟수 축소와 4분기 실적 하향으로 IT기업 주가 변동성이 커질 가능성 존재 * 삼성전자 4분기 영업이익 컨센서스가 8조원 전후로 하향 조정되며, SK하이닉스는 8.0조원으로 부합한 분위기 형성 * 2025년 2분기 이후 AI 인프라 및 주변 기기 투자 확대에 따라 IT기업 실적 회복 기대 * LG전자는 2025년 자사주 76.1만 주 소각 및 인도법인 기업공개(IPO) 추진하며 주주가치 제고 계획 발표 * 브로드컴은 AI 반도체 수요 증가로 강세 전망되며, 반도체 업종 내 주도주 변화 가능성 시사
하나증권	(철강금속) 주요국들의 중국산 철강 수입규제 확대 지속	* 중국산 철강 수출량이 1.1억톤을 기록하며 2016년 이후 최고치 예상되며, 주요국들이 반덤핑 조사를 강화하는 추세 * 베트남과 한국이 중국산 철강 제품에 대한 반덤핑 조사 착수, 현대제철도 중국산 열연 반덤핑 제소 진행 중 * 글로벌 철강 수요 둔화와 철강 가격 약세로 주요 철강사들의 주가 하락세 지속되는 상황 * 유럽연합이 중국산 철강재 수입에 대한 세이프가드 조치 검토, 관세 할당량 재평가 필요성 강조 * 중국 철강업계의 구조적 공급과잉 문제로 인해 철강 가격이 내년에도 부진할 가능성 높은 상황