(증권사 리포트 매일 훑어봅시다) 네이버 증권에 올라오는 산업분석 리포트 - 2025. 1. 22.(수)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 증권사 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 산업동향을 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 2025. 1. 22.(수) 올라온 산업분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 최신 산업동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

 

 

증권사	제목	요약내용
한화투자증권	(기타) (영풍 측이 제기한) 고려아연 집중투표제를 통한 이사 선임 안건 상정 금지 가처분 신청 법원에서 인용	* 영풍 측은 고려아연 임시주주총회에서 집중투표제를 통한 이사 선임 안건 상정을 금지해 달라는 가처분 신청을 제기했고, 법원에서 이를 인용함  * 집중투표제는 소수주주 보호와 경영 투명성 강화를 목적으로 하며, 고려아연과 영풍 측은 각각 이 안건에 찬반 입장을 보임  * 고려아연은 1월 23일 임시주총에서 이사 후보 21명 중 7명을 추천, 나머지 14명은 영풍 측에서 추천한 후보로 구성됨  * ISS와 CalPERS 등은 집중투표제 도입에 반대 의견을 냈고, 국민연금과 글래스루이스 등은 찬성 입장을 보이며 의견이 분분함  * 집중투표제 도입은 법적 논란 속에서 경영권 분쟁을 심화시키는 요인으로 작용하며, 법원의 이번 판단이 이사회 구성에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨
IBK투자증권	(게임) [IBKS Daily] 인터넷/게임	* 네이버는 AI를 활용한 홈피드 개편으로 사용자 맞춤형 콘텐츠 제공에 성공하며 시장 점유율을 높였고, 카카오는 대화형 AI 앱 출시를 통해 경쟁력을 강화  * 더블유게임즈는 '머지2' 장르를 통해 캐주얼 게임 시장에 진입하며 팍시 게임즈를 인수, 퍼즐과 자원 관리 요소를 결합한 게임으로 새로운 전략을 발표  * 네이버와 카카오를 포함한 플랫폼 업계는 지속적으로 AI 혁신을 통해 서비스 경쟁력을 강화하며, 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있음  * 국내 게임 시장에서 캐주얼 게임 장르의 성장세가 뚜렷하며, 특히 '머지2'와 같은 메커니즘이 결합된 게임이 글로벌 히트작으로 주목받고 있음  * 글로벌 게임 업계는 AI와 캐주얼 게임 전략을 통해 새로운 사용자층을 공략하며, 네이버와 더블유게임즈의 전략이 업계 경쟁 구도에 중요한 변수로 작용할 전망
iM증권	(에너지) iM Your Energy: 트럼프의 LNG 시대. 미국 인프라는 얼마나 확대될까	* 트럼프 행정부는 집권 2기 첫날부터 파리기후협약 재탈퇴와 화석연료 중심 에너지 정책으로 미국 내 천연가스 및 LNG 산업 확대를 추진  * 미국은 글로벌 천연가스 생산량 1위 국가로서 2025년에는 Plaquemines #1과 Corpus Christi #3 터미널 가동으로 LNG 수출량이 증가할 전망  * 바이든 행정부 중단 이후 보류된 Non-FTA 국가 대상 LNG 프로젝트들이 트럼프 행정부의 규제 완화로 재개되며, 신규 터미널 건설이 가속화  * 2025년까지 미국 LNG 수출 CAPA는 전년 대비 34.3% 증가하며, 신규 터미널 가동과 함께 천연가스 관련 산업 전반에 긍정적 영향을 미칠 가능성  * LNG 수출 관련 수혜 업종으로는 민자발전사 및 플랜트 기자재 기업들이 포함되며, 국내 관련 기업으로는 SK가스, SK E&S 등이 주목받고 있음
IBK투자증권	(조선) 미국 전략 상선단: 미포와 삼호의 컨테이너/PCC선 수주 수혜 예상	* 미국 의회는 SHIPS Act를 통해 전략 상선단 확보를 목표로 하며, 2029년까지 국제 무역에 사용될 선박을 현재 185척에서 250척으로 확대  * SHIPS Act에 따라 컨테이너선과 PCC선 위주의 발주가 예상되며, 한국 조선업체들이 경쟁 우위를 가지고 있어 수주 확대 가능성이 큼  * 현재 미국 전략 상선단에 포함된 선박 중 약 40척이 노후화 상태로, 신규 발주와 함께 기존 선박 교체 수요도 발생할 전망  * 한국의 HD현대미포와 HD현대삼호는 3-8K TEU급 컨테이너선과 피더 컨테이너선 건조에서 강점을 보이며, 전략 상선단 발주에 주요 수혜 예상  * 2029년 이후 미국에서 건조된 선박만 전략 상선단으로 인정되겠지만, 현재 미국의 신조 능력이 제한적이어서 한국과 일본에 대한 발주가 지속될 가능성
신한투자증권	(제약) 엄니버스#2: 옥석 그리고 중국	* 2025년 바이오 시장에서 중국 바이오텍은 키트루다를 능가할 이중항체를 개발하며, 글로벌 임상 3상에서 유효성과 안정성을 검증  * 중국 바이오텍의 R&D 속도는 미국 대비 18개월로 짧아지고 있으며, 글로벌 빅파마와의 기술이전 및 대규모 계약이 증가  * 이보네시맙과 BNT327은 키트루다 대비 항암 효과와 생존율에서 우위를 보이며, 주요 항암제 시장에서 주목받고 있음  * 글로벌 제약사는 PD-1 x VEGF 이중항체와 같은 혁신적인 약물에 대해 높은 관심을 가지며, 중국 기술에 의존하는 사례 증가  * 2025년 이후 미국 및 글로벌 임상에서 중국 바이오텍이 주도권을 강화하며, 한국 바이오 기업의 경쟁력 유지 필요성 대두
하나증권	(자동차) 유럽 자동차 판매 동향	* 현대차와 기아는 2024년 유럽 전기차 시장에서 각각 7.2만대와 10.3만대를 판매하며 합산 17.6만대의 실적을 기록  * 유럽 전기차 시장은 2024년 -2% 성장률을 보였지만, 하이브리드 차량은 20% 증가하며 전체 시장에서 31.4% 비중을 차지  * 독일과 프랑스에서는 전기차 판매가 각각 -27%와 0% 성장에 그친 반면, 영국은 41%의 높은 성장률을 기록  * 토요타는 유럽 하이브리드 차량 판매에서 강세를 보이며, 2024년 13% 증가한 100.6만대를 판매하고 점유율을 7.8%로 확대  * 2025년부터 강화되는 배출가스 규제에 대응하기 위해 자동차 업체들은 전기차 공급을 확대할 계획
유안타증권	(은행) 은행주 밸류업은 진행 중	* 2024년 밸류업 프로그램으로 인해 커버리지 은행들의 자사주매입액 비중이 높아졌으며, 2026년 KB금융과 신한지주의 비중은 각각 50%에 이를 것으로 예상됨  * 한국 은행업종 지수의 COE는 2024년 밸류업 프로그램 이후 9~12%p 개선되었으며, 2025년 총주주환원율 평균이 41%에 이를 것으로 전망됨  * 신한지주는 높은 자사주매입액 비중과 양호한 실적개선을 바탕으로 2025년 이익증가율이 돋보일 것으로 평가받고 있음  * 4분기 지배주주순이익은 대부분 컨센서스에 부합할 것으로 보이며, BNK금융은 예상보다 4.2% 높은 실적을 기록하며 목표주가가 7.1% 상향됨  * 배당수익률이 높은 기업으로는 기업은행이 7.3%, DGB금융지주가 5.4% 수준이며, 2024년 배당기준일은 3월 말로 예상됨
IBK투자증권	(자동차) 트럼프 2.0 시대, 전기차 관련 행정명령 아직은 예상대로	* 트럼프 행정부는 2025년 1월 취임 이후 48개의 행정명령에 서명했으며, 주요 내용으로는 에너지 정책, 국가 안보 강화, 바이든 정부 정책 철회 등이 포함  * 2030년까지 전기차 50% 전환 의무화를 철회하며, 국가 전기차 충전 인프라 관련 보조금 중단 등 전기차 인프라 확충에 제동을 걸고 있음  * 캐나다와 멕시코에 대해 25% 관세를 부과하고, 미국 내 전기차 침투율 하락 가능성을 높이는 온실가스 배출량 기준 완화 조치가 시행될 예정  * 알래스카 LNG 생산 및 수출 허용 등 에너지 정책 완화로 미국 내 화석연료 산업을 활성화하며, 글로벌 에너지 시장에 영향을 미칠 가능성이 있음  * 트럼프 행정부는 중국 기업의 우회 진입을 차단하기 위한 행정명령 준비 중이며, 관련 제재가 미국 전기차 및 2차전지 시장에 영향을 미칠 것으로 전망
iM증권	(기타) 휴머노이드 양산을 위해 필연적인 부품 공급망	* 2025년 국내 로보틱스 산업 시가총액은 13.6조원으로 2023년 대비 약 4배 증가하며, 휴머노이드 및 협동로봇 시장의 성장 가능성이 주목받고 있음  * 삼성전자-레인보우로보틱스는 2025년 휴머노이드 양산을 목표로 시제품 공개를 준비 중이며, 주요 부품 공급망 확보에 주력하고 있음  * 액츄에이터는 휴머노이드 원가의 70~80%를 차지하며, 국내 정밀감속기와 엔코더 등 부품 업체들은 수혜가 예상되고 있음  * 글로벌 휴머노이드 시장은 AI 학습과 Teleoperation 기술을 활용해 Real Data를 축적하며 양산 체제를 가속화하고 있음  * 국내 소부장 업체들의 시가총액은 2024년 대비 54.2% 증가했으며, 정밀감속기와 액츄에이터 모듈 공급 업체들이 주요 수혜업체로 부각되고 있음