(증권사 리포트 매일 훑어봅시다) 네이버 증권에 올라오는 산업분석 리포트 - 2025. 2. 5.(수)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 증권사 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 산업동향을 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 산업분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 최신 산업동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

 

 

증권사	제목	요약내용
IBK투자증권	(게임) [IBKS Daily] 인터넷/게임	* 10~12월 중국 MLCC 수입액은 각각 -5%, -3%, -12%로 글로벌 스마트폰과 PC 수요 부진이 반영됨 * 10~12월 중국 전자제품 소비는 +57%, +36%, +49% 증가하며 가전 수요가 보조금 효과로 크게 개선됨 * 10~12월 한국 MLCC 수출액은 -4%, +13%, +14% 증가하며 삼성전기의 고급 MLCC 수요가 견조하게 유지됨 * AI 디바이스의 MLCC 탑재량은 기존 대비 1.5~2배 증가하며 비용효율적 AI 확산이 고용량 MLCC 수요 증가로 이어짐 * 1월 20일부터 중국 정부의 스마트폰 구매 보조금이 지급되며 가전과 유사한 소비 증가가 예상됨
하나증권	(기타) 관세와 해상운송	* 트럼프 대통령이 중국산 상품 전체에 10% 추가 관세를 부과하며, 캐나다/멕시코 대상 기본 관세 25%도 검토 중임 * 캐나다산 원유에 10% 관세가 부과되면, 미국 원유 수입원이 다변화되며 VLCC(초대형 원유운반선) 수요 증가 가능성 존재 * 미국 내 목재/곡물 수입량의 50%가 캐나다/멕시코에서 오므로, 벌크선 물동량 증가 기대됨 * 미국의 리쇼어링 정책에도 불구하고 컨테이너선 해상 물동량은 유지될 전망이나, 글로벌 경기 둔화 위험이 존재 * 컨테이너선 운임은 교역로 변화로 하단이 지지될 가능성이 있으나, 공급 압박과 수에즈 운하 통항 재개 가능성 등으로 상승 여력은 제한적임
유진투자증권	(반도체) 반도체 소부장 Weekly - 글로벌 실적 기간	* 국내 소부장 기업 주가는 AI 우려와 해외 반도체 기업 실적 부진으로 하락세 지속 * 미국의 고관세 부과 가능성이 높아지면서 소부장 기업들의 수급 회복 지연 전망 * 인텔은 GPU 기반 AI 가속기 전략을 수정하고, 서버용 프로세서 출시 일정 일부 조정 * STMicro는 글로벌 시장 침체로 2,000~3,000명 규모의 직원 감축 계획 발표 * 유진테크는 반도체 장비 특허 침해 소송 일부 무효화 성공, 추가 소송 가능성 존재
유진투자증권	(음식료) 이도류: 올라운더 찾기	* 2025년 음식료 기업 실적은 수출 성장과 원가 안정화 영향으로 회복세 예상됨 * 곡물 가격 안정화가 진행되면서 수익성이 개선될 전망이며, 일부 원료 가격 상승은 제한적임 * 국내 음식료 산업은 소비 트렌드 양극화에 따라 실속형 소비와 프리미엄 소비 모두 성장 중임 * 수출 확대를 위해 내수 시장에서 브랜드 영향력 확보가 중요한 요소로 작용함 * 오리온은 저용량 SKU 확판과 신제품 출시를 통해 소비 트렌드에 가장 적극적으로 대응 중임
신한투자증권	(인터넷포탈) 2월 온라인 광고/커머스 지표 확인	요약내용은 5개로 요약해줘 1. 반드시 지금 업로드한 자료를 발췌하여 주요내용을 요약하여 작성하라 2. 각각의 주요내용은 100~150byte 분량으로 작성하라 3. 반드시 한글로 작성하라 4. 숫자의 경우 천의 단위에 대해서 ","를 붙여라(예를들면 1조3,442억원) 5. 주요내용에서 "~에 대한 분석", "~에 대한 내용 소개", "~에 대한 내용 포함"이라는 내용을 작성하지 마라 6. 앞머리 기호는 *로 해줘 7. 출처는 삭제하여라 8. 문장 끝에 ~다 로 끝나지 않도록해라 9. 다음은 작성예제 포멧에 맞춰 작성하라 * KOSPI는 경기선행지수 구성 요인 중 하나임 * 구리 가격은 경기선행지표, 제조업과 연관성 높음 * 코스피와 구리선물 가격 추이 분석하여 롱숏 전략 구상 * 구리선물 가격, KODEX 구리선물(H) ETF 주가 활용 * 코스피가 구리선물에 약 1~1.5개월 선행한다 확인 * 전략: 코스피 월별 증감률을 기준으로 ETF 매매 * 롱숏 전략은 코스피 아웃퍼폼, 10년 누적수익률 115.3% * 롱숏 연환산수익률 7.8%, 코스피 2.1% 대비 높음 * 2024년 1월 KOSPI 하락에 따라 구리선물 ETF 숏 전망 * 구리선물 관련 상품으로 여러 ETF와 ETN이 존재 * 전환금융에 대한 관심 증가, 민간 참여 유도 * 원유 개발 증가와 환경단체 반발 강화 * 기업 밸류업 프로그램 추진, 국내 증시에 긍정적 영향 기대 * ESG ETF 자금 동향, 신흥국 및 태양광 테마에 자금 유입 * 전환금융은 기존 녹색금융을 확장하여 온실가스 다배출 업종에도 투자 * 글로벌 주요 기금, 전환투자 시작 및 민간 자본 필요성 강조 * 전기차 및 배터리 관련 ETF 부진 지속, 유럽과 일본 ESG ETF에 자금 유입 * 홍콩 법원, 헝다 그룹에 청산 명령 내려 * 헝다 주가 하락 후 거래 정지, 채권 가치 급락 * 헝다 청산 결정, 단기적으로는 중국 금융시장에 제한적 영향 * 스노우볼 효과 발생 가능성, 부동산 시장에 추가 부담 가능 * 중국 일간 경제활동 지수 1월에 급락, 내수 위축 신호 * 헝다 그룹 청산, 중국 부동산 부채 위험 재부각 가능성 * 중국 정부의 부동산 부채 리스크 해결 의지 중요 10. 작성해준 요약내용을 아래와 같이 각각을 뛰어쓰기가 되어 있도록 해 * KOSPI는 경기선행지수 구성 요인 중 하나임 * 구리 가격은 경기선행지표, 제조업과 연관성 높음 * 코스피와 구리선물 가격 추이 분석하여 롱숏 전략 구상 * 구리선물 가격, KODEX 구리선물(H) ETF 주가 활용 * 코스피가 구리선물에 약 1~1.5개월 선행한다 확인 * 전략: 코스피 월별 증감률을 기준으로 ETF 매매 * 롱숏 전략은 코스피 아웃퍼폼, 10년 누적수익률 115.3%
iM증권	(전기전자) [MLCC 산업 업데이트] 중국 스마트폰 보조금과 DeepSeek	* 10~12월 중국의 MLCC 수입액이 지속 감소하며 글로벌 스마트폰과 PC 수요 부진을 반영함 * 중국의 스마트폰 구매 보조금 지급이 본격화되면서 MLCC 수요 개선이 기대되는 상황 * AI 기능이 탑재된 디바이스의 증가로 고용량 MLCC 수요가 지속적으로 확대되는 중 * AI 서버 및 전장용 고급 MLCC 수요가 견조하며, 주요 업체들은 공급 부족 현상을 언급 * 삼성전기의 1분기 MLCC 출하 가이던스가 증가세를 보이며 보조금 효과 반영 가능성이 있음
하나증권	(통신) 2월 투자 전략 - 4Q 실적 발표가 주가 반등의 계기될	* 통신서비스 업종에 대한 12개월 투자의견을 ‘비중확대’로 유지하며, 2025년 2월 투자 매력도를 ‘높음’으로 평가 * 4분기 실적 발표 이후 투자 심리가 개선될 전망이며, 낮아진 기저로 인해 2025년 통신 3사의 이익 성장 기대 * 시중 금리 하락과 높은 배당수익률이 통신주의 투자 매력도를 높이는 요인으로 작용할 가능성 * 미국 트럼프 2기 출범에 따른 망 비용 분담 법제화 및 5G 추가 주파수 경매 논의가 통신주에 긍정적 요소 * 2월 종목별 투자 매력도는 KT>SKT>LGU+ 순이며, KT가 12개월 및 2월 월간 Top Pick으로 선정