(증권사 리서치 요약 - 주식 정보) 종목분석 리포트 - 2025. 3. 4.(화)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 종목분석 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 주가흐름 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 종목분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 특정 주식의 최신 동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

증권사	종목	리포트 제목	요약내용
대신증권	CJ	25년은 상저하고의 흐름 기대	* CJ 4Q24 실적 컨센서스 하회, 영업 외 일회성 비용 반영으로 251억원 순손실 기록하며 부진한 실적 마무리 * CJ올리브영 2025년 매출 5조5,000억원, 영업이익 6,000억원 전망하며 성장 지속 예상 * CJ 2025년 실적은 매출 45조9,000억원, 영업이익 2조9,000억원으로 개선 예상, 하반기 실적 개선 기대
신한투자증권	DB손해보험	밸류업, 불완전함 속에서 놓칠 수 없는 가치	* DB손해보험, 2028년까지 주주환원율 35%로 확대하며 K-ICS 비율 200~220% 목표로 설정 * 향후 4년 간 누적 총주주환원수익률 40.4% 전망되며, 단순 현금배당보다 자사주 활용 필요성 강조 * 현재 PBR 0.67x 수준으로 경쟁사 대비 저평가 상태이며, 해약환급금제도 개선 및 실손 개혁에 따라 밸류에이션 격차 축소 기대
유진투자증권	SK오션플랜트	해상풍력특별법 통과 최대 수혜주	* 해상풍력특별법 통과로 정부가 해상풍력 입지 선정, 발전지구 지정 등 절차를 일원화하여 단지 완공 기간을 기존 10년에서 절반 수준으로 단축 기대 * 국내 해상풍력 연간 설치량 2030년 1.4GW 전망, 이후 연간 최대 3GW까지 확대 가능, SK오션플랜트는 대만 중심 시장에서 국내 시장 확보 * SK오션플랜트, 대형 조선사 제외 최대 야드·도크 보유, 국내 해상풍력·조선업 수요 증가로 공급자 우위 시장 형성 기대
iM증권	SK하이닉스	당분간 18~24만원의 구간대에서 움직일 듯	* SK하이닉스, 1Q25 DRAM 출하량 12%, NAND 18% 감소 예상, HBM 출하량 10% 이상 감소 전망 * FY25 영업이익 전망 25.8조원으로 상향, DDR5 및 HBM 공급 부진에도 실적 양호할 가능성 높음 * 주가는 18~24만원 구간에서 움직일 전망, 경기선행지표 상승 확인 전까지 저점 매수 전략 권고
iM증권	삼성전자	주식 수급과 Valuation Merit는 좋으나 본원 경쟁력 회복은 아직	* 삼성전자, 1Q25 영업이익 전망치 4.3조원으로 하향 조정되었으며 DRAM 및 NAND 가격 하락 예상됨 * HBM 판매량 감소와 PC·모바일 재고 축소로 메모리 부문 수익성 악화 전망, NAND 부문 적자 전환 가능성 * 목표주가 68,000원 유지, 주식 수급 및 밸류에이션 매력 존재하나 메모리 경쟁력 회복 필요하며 저점 매수 전략 권고
SK증권	쏘카	더 이상 모른척할 수 없는 자율주행 기회	* 쏘카, 시장점유율 80%, 수도권 2,500개 사이트 및 11,000대 차량 운영, 카쉐어링이 매출 핵심 * 2025년 매출 5,061억원(+17.2% YoY), 영업이익 174억원 전망, 중고차 매각 사업 재개 반영 * 26~27년 자율주행 서비스 출시 목표, 수도권 자율주행 실증 진행, 밸류에이션 리레이팅 기대
iM증권	아모텍	2년만에 재개된 중국 전기차향 MLCC 공급	* 아모텍 2025년 매출 2,418억원(+5.4% YoY), 영업이익 8억원으로 흑자전환 전망하며 MLCC 사업 정상화 기대 * 중국 전기차 업체향 MLCC 공급 2년 만에 재개, 1월 수출 데이터에서 수출액 증가 확인 * 2024년 MLCC 매출 110억원, 모터 980억원, 안테나 963억원 기록하며 전년 대비 각각 10%, 22%, 18% 성장
SK증권	에이럭스	드론 고성장을 어떻게 표현할 방법이 없네	* 에이럭스, 드론 사업 집중하며 24년 초경량 드론 매출 245.1% 증가, 내수·수출 모두 성장 * 25년 드론 생산 30만대 목표, 자체 FC 칩 기술 활용해 저비용 생산, 방산·산업용 확장 추진 * 26년 실적 기준 PSR 3.2배 적용, 목표주가 23,500원 제시, 방산 드론 개발 성공 시 리레이팅 기대
대신증권	오스코텍	높아진 실적 가시성낮아진 주가	* 오스코텍, 24년 라즈클루즈 마일스톤 275억원 수령하며 매출 340억원 기록, 적자폭 91.8% 감소 * 25년 라즈클루즈 글로벌 판매 본격화로 매출 572억원, 영업이익 160억원 전망, 유럽 출시 마일스톤 수령 예정 * 주가는 제노스코 상장 우려로 고점 대비 40% 하락, 실적 가시성 증가와 저평가 매력으로 투자의견 매수 유지
신한투자증권	원익QnC	지나간 4분기, 기대되는 2025	* 원익QnC, 2025년 매출 9,293억원, 영업이익 1,009억원 전망되며 반도체 부품 사업 성장 기대 * 쿼츠 및 세정 사업 부문 매출 증가 예상되며, 자회사 모멘티브 실적 회복이 관건으로 작용할 가능성 있음 * 목표주가 29,000원 유지하며, 현재 P/E 9.2배 수준으로 밸류에이션 매력 보유
신한투자증권	지아이이노베이션	AAAAI 결과 발표, 알레르기 게임 체인저	* 지아이이노베이션, GI-301 임상 1b상에서 졸레어 대비 특발성 두드러기 환자 완전반응률 3배 우위 확인 * GI-301, 졸레어 및 듀피젠트 대비 높은 유효성 확보하며 기술이전 및 상업화 가능성 기대 * 면역항암제 GI-102, 상반기 중 기술이전 체결 목표, GI-301의 경우 파트너사 조건 및 계약 규모 중요
신한투자증권	태광	4Q24 Re 더딘 실적 성장보다 확대되는 LNG 기대	* 태광 4Q24 실적 매출 662억원(-7% YoY), 영업이익 97억원(+29% YoY) 기록하며 컨센서스 대비 영업이익 32% 하회 * 2025년 매출 2,853억원(+6.9% YoY), 영업이익 499억원(+25% YoY) 예상하며 LNG 관련 수주 증가 기대 * 트럼프 정부의 알래스카 천연가스 파이프라인 건설 계획과 한국, 일본의 LNG 수입 확대가 성장 기회로 작용
한국IR협의회	티앤엘	지속적인 해외 매출 성장 기대	* 티앤엘, 2025년 매출 2,110억원, 영업이익 663억원 전망되며 해외 수출 확대 지속 예상됨 * 미국 C&D를 통한 트러블 케어 패치 매출 증가 지속, 유럽 유통망 확장 및 신상품 출시로 성장 기대됨 * 마이크로니들 기반 제품 및 칸나비노이드 패치 개발 진행 중이며, 글로벌 고객 확보로 추가 성장 가능성 있음
iM증권	파트론	주주환원 정책이 주가 하방 지지	* 파트론, 목표주가 9,500원으로 하향 조정되었으며 주주환원 정책을 통해 발행주식수 3% 소각 결정됨 * 2025년 매출 1.4조원, 영업이익 448억원 예상되며 전장카메라 매출 16% 증가 전망이나 스마트폰용 카메라 수요 둔화 영향 있음 * 주주환원 정책과 시가배당률 3~4% 유지 계획이 주가 하단을 지지하는 요소로 작용할 전망
대신증권	풍산	미국 구리 관세? 오히려 좋아	* 풍산, 4Q24 영업이익 339억원 기록했으나 일회성 비용 600억원 반영으로 컨센서스 하회 * 미국 구리 관세 부과 가능성으로 선수요 발생 예상, 풍산은 미국 판매 비중 낮아 가격 상승 수혜 * 25년 방산 내수 판매 비중 증가로 감익 불가피하나, 신동 부문 실적 개선으로 목표주가 88,000원 유지
대신증권	한국전력	2025년 정말로 기대됩니다!	* 한국전력, 2025년 영업이익 15.1조원(+81% YoY) 전망, 환율 상승에도 유가 및 연료탄 가격 하락으로 수익성 개선 예상 * UAE 원전 관련 충당금 발생 가능성 존재하나, 비용 환입 시 수익으로 반영될 가능성 있음 * 2025년 배당금 1,780원 예상, 배당수익률 8.3% 전망되며 전기요금 추가 인상 가능성도 존재
신한투자증권	한국전력	4Q24 Re: 추가 요금 인상만 있다면…!	* 한국전력 4Q24 영업이익 2.4조원(+25.7% YoY) 기록하며 연료비 및 구입전력비 감소에도 컨센서스 32% 하회 * 2025년 영업이익 12.7조원(+51.8% YoY) 전망하며 요금 인상 효과 지속과 원전 이용률 증가 기대 * 배당 재개(DPS 214원) 결정, 2025년 DPS 1,500원으로 확대 가능하며 배당 성향 18%, 배당 수익률 7.0% 예상
유진투자증권	한국전력	배당, 호수 위 달 그림자	* 한국전력, 4Q24 매출액 24조원, 영업이익 2.4조원 기록하며 예상 실적 부합했으나 UAE 원전 사업비 증가로 일회성 비용 1조원 반영됨 * 24년 1주당 현금배당 214원 결정하며 무배당 예상 상회, 하지만 사채 발행 한도 축소 및 투자비 증가로 전기요금 추가 인상 필요 * 1Q25 매출액 25조원, 영업이익 3.2조원 전망하며 SMP 하락과 발전용 미수금 회수로 원가 절감 기대되지만 가정용 전기요금 인상 불확실성 존재
미래에셋증권	한국전력	밸류에이션 정상화에 기대	* 한국전력, 4Q24 매출액 24조1,315억원으로 전년 대비 7.1% 증가하며 전기 판매수익 성장 * 원가 안정세 지속, 2025년 원전 이용률 90% 육박 예상되며 석탄 발전 감소분을 대체할 전망 * 목표주가 27,000원 유지, 실적 개선에도 배당 실망감으로 주가 하락했으나 밸류에이션 정상화 기대