(증권사 리서치 요약 - 주식 정보) 종목분석 리포트 - 2025. 3. 26.(수)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 종목분석 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 주가흐름 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 종목분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 특정 주식의 최신 동향을 확인해보세요.

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증권사	종목	리포트 제목	요약내용
하나증권	현대제철	대규모 미국 투자 의사 결정, 외형성장에 긍정적	* 현대제철은 미국 루이지애나주에 연간 270만톤 규모의 전기로 제철소 건설을 추진하며, 총 8.5조원 투자 계획으로 외형 성장과 탄소 저감 체계 전환 목표임 * 현대차그룹과 공동 투자로 추진 중이며, 전체 투자금액 중 50%는 자기자본, 나머지는 외부 차입으로 조달 검토하며 유상증자 계획은 없음을 언급함 * 이번 투자로 현지 자동차강판 시장에서 관세 부담 없이 안정적인 공급 가능하며, 장기적으로는 그룹 내 시너지 창출과 저탄소 제품 수출 확대 기대감 높음
유안타증권	현대제철	위기 속 기회 찾기	* 현대제철은 약 8조5,000억원 규모로 미국 제철소 건설을 추진 중이며, 고부가가치 차강판 비중이 높아 장기 성장성과 전략적 가치가 충분하다고 판단함 * 상반기 실적은 파업과 수요 부진으로 어려움 예상되나, 하반기 중국산 후판 반덤핑 예비판정과 열연강판 가격 상승으로 실적 개선 가능성 높음 * 전력비 인상 부담이 완화되고, 수입산 H형강 물량 축소로 봉형강 부문에도 긍정적 영향 기대되며 목표주가를 41,000원으로 상향 조정함
유진투자증권	현대제철	저울질에는 "숫자"가 필요	* 현대제철은 현대차 그룹과 함께 미국 전기로 일관밀에 58억 달러 투자 발표, 생산 규모는 270만톤이며 자본구조는 자기자본과 타인자본 비율을 5:5로 계획함 * 지분 출자 비율과 법인 형태 미확정으로 불확실성 존재하며, 투자 부담과 이자 비용 추정에 대한 우려로 주가는 7% 하락 마감하며 투자의견은 Hold로 하향 조정함 * 미국 내 철강 수요 증가와 저탄소 체제 구축, 자동차 강판 경쟁력 확보 등을 통한 장기적 시너지 기대되나 단기적 자금 부담 및 불확실성은 여전히 존재함
DS투자증권	현대모비스	도래하는 개화기	* 현대모비스는 1분기 매출액 14조1,000억원, 영업이익 8,092억원 예상하며 AS 부문 호조와 높은 원·달러 환율이 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 전망함 * 현대차그룹의 30조원 규모 미국 투자 계획 발표로 관세 우려 완화 기대되며 GM과의 전기차 플랫폼 협업 시작으로 수혜 확대 가능성 높음 * 미국 경기 둔화로 AS 수요가 증가하는 가운데 현대모비스의 PER 5.8배는 저평가로 판단되어 목표주가를 36만원으로 상향하고 업종 Top Pick으로 제시함
IBK투자증권	하이트진로	업황 대비 양호	* 하이트진로는 2025년 1분기 매출 6,174억원, 영업이익 506억원으로 시장 기대치에 부합할 전망이며, 경쟁사 가격 인상에 따라 판가 인상 가능성도 존재함 * 맥주 부문은 물류 파업과 밀어내기 영향으로 부진하지만, 소주 매출은 3,827억원으로 점유율 개선과 증류주 수요 증가 덕분에 양호할 것으로 예상됨 * 광고선전비 절감 기조 유지 예정이며, 켈리 판매 안정 이후 테라 브랜드 마케팅 강화로 영업마진을 유지하며 추가 성장 기회를 모색하는 중임
유진투자증권	인텔리안테크	지상 안테나 매출의 성장	* 인텔리안테크의 1분기 매출은 547억원으로 전년 대비 17% 증가 예상되며, 지상용 안테나 매출 증가에도 불구하고 비수기와 고정비 부담으로 영업적자 지속 전망임 * EU는 Starlink 의존도를 줄이기 위해 저궤도 위성통신 구축을 가속화 중이며, OneWeb 서비스 수요 확대가 예상되면서 관련 안테나 및 게이트웨이 추가 수주 기대 상황임 * 해상 및 지상용 안테나 매출 성장세와 저궤도 위성통신 사용 증가가 맞물려 올해 실적 개선 흐름 예상되며 투자의견 BUY와 목표주가 6만1,000원 유지함
키움증권	유라클	LG 엑사원AI의 파트너가 된 아테나AI	* 유라클은 모바일 프레임워크 서비스 기업으로 아테나AI를 통해 AI 매출이 시작되었으며, 엑사원AI와의 협업으로 매출 성장 가속화 기대됨 * 엑사원 LLM 모델과 아테나AI의 결합으로 정부 및 금융기관 POC 10개 진행 중이며, 6~7월 이후 가시적인 수주 성과 및 실적 확대 예상됨 * 2025년 매출액 533억원, 영업이익 51억원 전망되며, 솔루션 라이선스 수수료 증가로 인한 영업 레버리지 효과가 본격화될 것으로 보임
한화투자증권	에이피알	만약 온라인이, 화장품이 시작일 뿐이라면요?	* 에이피알은 2025년 1분기 매출액 2,334억원, 영업이익 419억원을 기록할 것으로 예상되며 화장품 부문의 고성장과 B2B 매출 확대가 수익성 개선에 기여함 * 해외 매출 비중이 67%에 이를 전망이며 특히 미국과 일본 시장에서 높은 성장세를 보이고 있으며 일본은 연내 3,000개 매장 입점을 목표로 하고 있음 * 2025년 매출 목표 1조원 달성 가능성이 높아지며 화장품과 디바이스의 시너지 효과로 추가 성장 여력이 존재해 목표주가를 9만원으로 상향 조정함
한국IR협의회	에스트래픽	북미 AFC시장 다크호스로 부상한 토종기업	* 에스트래픽은 2019년부터 미국 AFC 시장에 진출해 워싱턴, 샌프란시스코, LA에서 대규모 수주에 성공하며 지난 5년간 미주지역 수출액 연평균 성장률 66.3% 기록함 * 2024년 LA Metro와 500만 달러 규모 Faregate 파일럿 프로젝트 계약 체결했으며, 향후 1,200개 게이트 교체사업을 통해 최대 800억 원 수주 가능성 보유함 * 뉴욕 MTA 입찰 QPL 단계 참여 중으로, 뉴욕 시장 진출 시 글로벌 AFC 시장에서 기술력과 브랜드 입지를 공고히 하여 장기적인 매출 기여 기대됨
SK증권	아이엠비디엑스	캔서디텍트, 혁신의료기술 평가 승인 확보	* 아이엠비디엑스는 캔서디텍트 제품의 혁신의료기술 평가 승인을 확보해 5월부터 국내 50개 대형병원을 중심으로 비급여 형태의 의료현장 진입을 계획 중임 * 캔서디텍트는 수술 후 혈액 내 미세잔존암을 조기에 검출해 암 재발 여부를 빠르게 확인하며, 기존 영상검사 대비 진단 리드타임을 약 12개월 단축할 수 있음 * 캔서파인드는 1회 검사로 8개 암종 동시 탐지가 가능하며, 연간 검사 건수가 2024년 500건에서 2025년 1,500건 이상으로 급증할 전망이며 고객 기반 확대 예상됨
한국IR협의회	비츠로셀	일차전지, 방산·에너지·전력 인프라의 필수재	* 비츠로셀의 방산용 일차전지 매출은 2023년 264억원에서 2025년 634억원으로 증가 예상되며, 유도 미사일 및 스마트 탄약 등 무기 체계에 필수적임 * 고온전지는 북미 석유·가스 시추 시장 성장과 함께 2025년 매출 388억원 전망되며, PHX Energy 등 글로벌 시추 기업과의 협력으로 실적 확대 기대됨 * 바빈전지는 유럽 스마트 미터기 시장 점유율 1위 달성 후 북미 전력 인프라 투자 확대에 따라 전력선 및 변압기 센서용 수요 증가로 지속 성장 중임
신한투자증권	뷰노	숫자로 말해요	* 뷰노는 2025년 매출 408억원, 영업이익 3억원으로 흑자 전환 예상하며 딥카스 매출이 343억원으로 전체 성장의 중심이 될 것으로 전망함 * 딥카스는 국내 병상 기준 침투율 6.3% 수준이며, 미국 시장 진출을 위해 510(k) 승인과 메디케어 코드 신청 절차를 진행 중임 * 하티브는 가정용 심전도 측정기 제품으로 2025년 40억원 매출 예상하며, 중진국 및 개발도상국 시장까지 확대 계획을 보유하고 있음
신한투자증권	모나용평	4Q24 Review: 어려울 때 강자가 가려진다	* 4분기 매출액 741억원, 영업이익 64억원으로 전년 대비 각각 8.2%, 40.0% 감소하였으며, 연말 정국 혼란으로 분양 계약이 지연된 영향 반영됨 * 루송채 분양매출이 2024년 1,191억원, 2025년 1,265억원, 2026년 844억원으로 예상되며, 고창종합테마파크 분양도 2025년 하반기부터 시작 예정임 * 현재 주가는 PBR 0.4배로 저평가되어 있으며, 분양사업 다변화 및 주주 친화적인 경영방향에 따라 주가 회복 탄력성 기대됨
대신증권	롯데정밀화학	꾸준한 실적 개선, 시장기대치 부합 전망	* 롯데정밀화학의 1분기 영업이익은 157억원으로 예상되며, 정기보수에도 불구하고 ECH 마진 상승과 가성소다 가격 강세로 시장 기대치에 부합할 전망임 * 중국 글리세린 가격 상승과 가성소다 판가 상승이 지속되고 있으나 2분기 정기보수 비용 집중과 중국 내 에폭시 마진 하락으로 일시적 실적 조정 가능성 있음 * 2025년 매출액 1,877억원, 영업이익 76억원 예상되며, 하반기 정기보수 종료 후 ECH 마진 안정화 및 가성소다 강세로 실적 개선과 수익성 회복 기대감 형성됨
하나증권	대상	1Q25 Pre: 시장 기대 부합 전망	* 1분기 연결 매출액 1조 632억원, 영업이익 508억원으로 전년 대비 소폭 증가 예상되며, 라이신 업황 개선에 따른 수익성 회복 기대됨 * 2025년 연결 매출액 4조 3,837억원, 영업이익 1,890억원으로 추정되며, 라이신 수익성 상승이 손익 개선의 핵심 요인으로 작용할 전망임 * 현재 주가는 12개월 예상 PER 8배 수준으로 저평가되어 있으며, 소폭의 이익 성장과 함께 매력적인 밸류에이션 보유함
유안타증권	SG	[NDR후기] 성장을 위한 준비는 이미 마련!	* SG는 제강슬래그를 혼합한 에코스틸아스콘으로 기존 아스콘 대비 강도 상승, 시공 시간 단축, 소음 및 미세먼지 저감 효과를 입증하며 국내외 시장 확대 준비 중임 * 우크라이나 인프라부 및 인도 DS Prom Group과 MOU 체결 완료했으며, 인도 시장 진출을 위한 예비 타당성 검토 진행 중으로 연내 사업화 기대감 존재함 * 2025년 매출액 1,308억원, 영업이익 161억원 전망되며, 관급공사 수주 확대 및 SGR+ 장비 매출 집중으로 영업 레버리지 효과 및 수익성 개선 가능성 있음
유안타증권	POSCO홀딩스	철강, 긍정적 요인 감지 vs 에너지소재, 시간 필요	* 중국 철강산업은 2025년부터 적극적 공급 억제 정책이 강화될 것으로 예상되며, 국내 시장에서도 중국산 후판과 열연에 대한 반덤핑 조사가 진행 중임 * POSCO홀딩스는 철강부문에 수소환원제철 투자가 필요하지만, 에너지소재부문은 단기적으로 낮은 수익성과 저수익 자산 처분으로 인해 순이익에 부담이 예상됨 * 에너지소재부문은 Ramp-up 시기에 따른 낮은 가동률로 수익성이 저조할 전망이며, 실적 기대는 2026년 이후로 옮겨야 한다는 의견이 제시됨
IBK투자증권	KH바텍	성장에 투자하자	* KH바텍은 2025년 매출 3,916억원, 영업이익 325억원으로 전년 대비 각각 25.9%, 58.4% 증가 예상하며 전장 부품 매출 250억원 수준으로 전망함 * 2025년 전장 부품 수주 잔고 1조 4,000억원 확보, End Plate와 Display Bracket 등 부품 매출이 연간 1,000억원 이상 발생할 것으로 기대함 * 폴더블 스마트폰 점유율 회복과 IDC 부문 점유율 확대 예상, Hinge 단가 상승과 플랫폼 비즈니스 강화로 지속적인 성장 가능성 확보함