(증권사 리포트 매일 훑어봅시다) 네이버 증권에 올라오는 산업분석 리포트 - 2024. 12. 26.(목)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 증권사 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 산업동향을 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 산업분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 최신 산업동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

 

 

증권사	제목	요약내용
IBK투자증권	(게임) [IBKS Daily] 인터넷/게임	* 네이버가 인스타그램에 이용자 수 2위를 내주면서 위기감을 느끼고, 사업성이 낮은 서비스를 종료하며 핵심 서비스 중심으로 개편 진행  * 크래프톤이 캐나다 자회사 '크래프톤 몬트리올 스튜디오'의 개발 인력을 확대하며 '눈물을 마시는 새' 기반의 AAA급 게임 개발에 박차를 가하는 중  * 국내 게임 업계에서는 크래프톤, 넷마블, 엔씨소프트 등 주요 기업이 새로운 IP를 확보하고 글로벌 시장 공략을 강화하는 전략을 추진  * 2024년 인터넷 및 게임 업종의 수익성 개선이 기대되지만, 글로벌 경쟁 심화와 이용자 확보 비용 증가로 인해 일부 기업의 주가 변동성이 확대될 가능성 존재  * 국내 게임 기업들의 주가는 연간 변동성이 컸으며, 크래프톤 +71.4%, 카카오게임즈 -29.9%, 펄어비스 -28.0% 등 기업별로 차별화된 흐름을 보임
IBK투자증권	(유통) 11월: 빈 수레가 요란	* 11월 주요 유통업체 매출이 전년 동월 대비 8.0% 증가하며 대규모 판촉행사의 영향으로 오프라인과 온라인 모두 성장  * 오프라인 유통업체 매출은 3.9% 증가했으며, 대형마트와 편의점이 식품 수요 증가에 힘입어 상대적으로 높은 성장세 기록  * 온라인 유통업체 매출은 11.8% 증가했지만 의류·패션·잡화 부진으로 성장률이 둔화되었으며, 서비스·기타 부문과 식품이 전체 성장을 견인  * 12월 소비경기 둔화가 예상되며, 주요 제품군 중 의류 판매량이 저조하고 식품을 제외한 소비 회복이 어려울 가능성이 높음  * 2024년 온라인 채널 내 상품군별 성장률이 차별화될 전망이며, 서비스·기타 부문과 식품이 성장을 주도하는 가운데 가전·패션·스포츠는 둔화될 가능성 있음
신한투자증권	(인터넷포탈) 2024년 외국인 지분율 점검	* 2024년 인터넷 업종에서 외국인 지분율은 연초 대비 하락세였지만, 네이버는 4%p 상승하며 AI 수익화 기대감으로 기관 및 외국인 매수세가 유입됨  * 게임 업종에서는 크래프톤이 연초 대비 9.2%p 상승하며 외국인 지분율 증가 폭이 가장 컸고, 실적 호조와 해외 매출 비중 확대가 주요 요인으로 작용  * 넷마블은 2024년 흑자전환 기대감에 외국인 지분율이 2.4%p 증가했으며, 더블유게임즈도 원/달러 환율 상승 수혜로 4.8%p 상승해 업종 내 상승 폭이 컸음  * SOOP은 연초 22.1%에서 34.5%로 12.4%p 상승하며 국내 소프트웨어 기업 중 가장 큰 증가율을 보였고, 인플루언서 경제 성장과 해외 트래픽 증가 기대감 반영  * 인터넷 및 게임 업종의 외국인 지분율 변화는 AI 기술 성장, 글로벌 매출 비중, 신작 출시 안정성 등 요인에 의해 차별적으로 반영되며 기업별 주가 변동성을 확대하는 요인으로 작용할 전망
하나증권	(자동차) 환율 10원당 완성차 영업이익은 1.8% 변동	* 원/달러 환율 10원 상승 시 현대차와 기아의 영업이익이 각각 2,800억원, 2,200억원 변동하며, 전체 영업이익 변동률은 1.8% 수준으로 분석됨  * 2024년 4분기 원/달러 평균환율은 1,400원으로 3분기 대비 3% 상승했고, 이는 현대차와 기아의 2024년 4분기 및 2025년 합산 영업이익 추정치를 각각 7%, 10% 상향시키는 요인으로 작용  * 현대차와 기아의 충당부채는 각각 9.1조원, 8.0조원이며, 환율 1,320원에서 1,450원으로 상승할 경우 환율 변동에 따른 충당부채 비용 전입액이 현대차 5,730억원, 기아 4,940억원 추가 반영될 전망  * 자동차 주가는 환율 상승의 긍정적 영향을 충분히 반영하지 못하는데, 이는 최근 환율 상승이 내수 경기 부담을 반영한 측면과 일본 엔화 가치 하락으로 글로벌 경쟁 심화 등이 영향을 미치는 요인  * 현대차와 기아의 2025년 P/E는 4배 수준으로 낮고, 배당수익률은 5% 후반~6% 중반, 총주주환원 수익률은 8%~10% 수준으로 유지되며, 목표주가는 현대차 31만원, 기아 14만원으로 제시됨
한화투자증권	(지주회사) SK㈜, SK스페셜티 지분 85% 한앤컴퍼니에 매각 리밸런싱의 주춧돌적 이벤트	* SK㈜는 SK스페셜티 지분 85%를 국내 사모펀드 한앤컴퍼니에 약 2.7조원에 매각하기로 결정하며, 재무 건전성 확보와 미래 성장동력 강화를 위한 자원 확보 차원에서 추진  * SK스페셜티는 반도체 및 디스플레이용 특수가스 제조업체로 NF3(삼불화질소)와 WF6(육불화텅스텐)에서 세계 1위 점유율을 보유하며, 2023년 매출 6,817억원, 영업이익 1,471억원을 기록  * 이번 매각으로 SK㈜는 보유 지분 15%를 유지하며, 한앤컴퍼니는 특수목적회사(SPC)를 통해 SK스페셜티와 해외법인 등 7개 자회사를 포함한 경영권을 확보할 예정  * SK㈜는 차입금 부담을 줄이고 핵심 사업에 집중하기 위해 올해 SK매직(430억원), SK렌터카(8,200억원) 등 다수의 계열사를 매각했으며, SK스페셜티 거래는 이들보다 규모가 가장 큼  * SK스페셜티는 반도체 제조업의 필수 소재 공급자로 그룹 내 핵심 역할을 담당해왔으며, 이번 매각은 향후 SK그룹 내 다른 계열사 매각 시에도 중요한 벤치마크 사례로 작용할 가능성 존재
하나증권	(타이어) 글로벌 타이어 2024년 11월: 유럽 수요는 양호	* 2024년 11월 글로벌 승용차용 RE(Replacement Equipment) 판매는 1% 증가하며 5개월 연속 증가했고, 유럽 시장은 겨울철 타이어 수요 증가로 7% 상승  * 상용차용 OE(Original Equipment) 판매는 글로벌 -8% 감소했으며, 유럽과 북미에서 각각 -23%, -6% 하락하며 상업용 차량 수요가 둔화되는 모습  * 천연고무 가격은 톤당 $2,342로 전월 대비 3%, 전년 동기 대비 16% 상승하며, 합성고무 가격도 8% 증가하며 원재료 가격 부담 상승  * 한국타이어앤테크놀로지와 넥센타이어는 각각 목표주가 50,000원, 9,000원으로 유지되며, 글로벌 수요 회복과 함께 주가 반등 가능성이 고려되는 상황  * 글로벌 타이어 업계는 OE 수요가 둔화되는 가운데 RE 판매가 견조하게 유지되며, 유럽 시장의 계절적 수요 증가가 글로벌 시장 성장의 핵심 요인으로 작용할 전망
신한투자증권	(화장품) 연말 점검 결론은 저점 매수	* 12월 미국과 중국의 거시경제 변화가 소비재 섹터 주가 변동성을 높이며, 주요 기업들의 저점 매수 기회가 부각되는 상황  * 화장품 업종에서 11~12월 수출이 전년 대비 20% 증가하며 견조한 흐름을 보였고, 미국 아마존 내 한국 화장품 브랜드의 순위 상승이 뚜렷하게 나타남  * 코스맥스는 색조 화장품 수출 증가와 중국 생산법인 가동률 회복 가능성으로 긍정적인 전망이 예상되며, 에이피알과 브이티도 미국향 매출 증가 기대  * 섬유의복 업종에서는 화승엔터프라이즈가 4분기 실적 성장과 2025년 상반기 실적 가이던스에 대한 자신감이 높으며, 휠라홀딩스는 배당수익률 6% 이상으로 매력적  * 중국 경기 부양 기대감이 브랜드사들에 긍정적으로 작용하며, F&F, 브랜드엑스코퍼레이션, 휠라홀딩스 등이 대표적인 수혜 기업으로 주목받는 중