(증권사 리서치 요약 - 주식 정보) 투자분석 리포트 - 2024. 11. 4.(월)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 증권사 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 동향을 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 투자분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 최신 주식동향을 확인해보세요.

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증권사	리포트 제목	요약내용
유진투자증권	10월 IPO 시장분석 및 11월 시장전망 - IPO 시장 안정화 단계, 옥석(玉石) 가리기 심화 전망	* 10월 IPO 시장은 안정화 단계에 접어들었으며, 상장 기업 수는 12개로 과거 동월 평균과 유사한 수준을 유지 * 10월 IPO 공모가 대비 시초가 평균 수익률은 26.3%를 기록했으나, 종목별 수익률 차이가 커지며 옥석 가리기가 심화 * 11월 IPO 시장은 역대 최대 수준의 22~25개 기업이 상장 예정이며, 공모금액은 5,800~7,000억 원, 시가총액은 3.5~4.5조 원 수준 전망
키움증권	11/04 KIWOOM ESG Weekly	* 한국ESG 기준원이 국내 상장사 1,001개의 ESG 등급을 공표했으며, A 등급 비중 증가, B+ 등급 비중 감소, 하위권 기업 비중 49.2%로 지속적 개선 필요 * 환경(E) 영역에서는 중하위권 기업들의 환경경영 개선이 이루어졌으나 신규 평가 기업의 78%가 환경 정보 미공시, 사회(S) 영역은 정보 공개 수준 개선, 지배구조(G)는 최상위권과 하위권 기업 간 격차 확대 * 정부 주도의 기업 밸류업 프로그램이 추진되면서 기업 지배구조 투명성에 대한 투자자 관심 증가, 향후 정책 개선에 따른 종목별 차별화 확대 전망
키움증권	11/04 달러, 고용 부진에도 상승	* 미국 9월 비농업 고용 증가가 1.2만명으로 시장 예상치보다 낮았으나, 정치 불확실성과 국채 금리 상승 영향으로 달러화 강세 * 국제유가는 이란의 이스라엘 재보복 가능성과 중국 제조업 PMI 개선으로 상승했지만, 미국 제조업 지표 부진으로 상승폭 제한 * 미 국채 금리는 고용보고서 발표 직후 하락했으나, 허리케인 영향과 응답률 저조로 지표 왜곡 가능성이 제기되며 상승세로 전환
키움증권	11/04 상품시장, 주요 정치 이벤트 주목	* 국제유가는 이스라엘의 이란 공격에도 석유시설 타격이 없었던 점이 공급 차질 우려를 줄이며 하락, 이란의 재보복 가능성으로 낙폭 축소 * 금 가격은 중동 지정학적 리스크와 미국 대선 불확실성으로 상승했으나, 주요 이벤트를 앞두고 차익실현 매물이 나오며 하락 * 비철금속 가격은 중국 10월 제조업 PMI가 50.1을 기록하며 시장 예상치를 상회해 상승, 경기 부양 기대감이 반영된 영향
키움증권	11/04, Kiwoom Weekly_대선과 FOMC, 슈퍼위크를 대비하는 자세	* 한국 증시는 미국 대선, 11월 FOMC, 중국 전인대 등 대형 이벤트를 앞두고 변동성 확대 예상, 주간 코스피 예상 범위 2,480~2,620pt * 미국 대선 출구 조사 이후 트럼프 트레이드 vs 해리스 트레이드가 교차하면서 증시 변동성 증가 가능, 8일 FOMC에서 금리 인하 여부가 추가 관전 포인트 * 미 증시에서는 아마존과 인텔의 실적 호조에도 10월 고용 지표 부진이 경기 침체 우려를 확대하며 혼조세, 중국의 추가 부양책 발표 여부도 주요 변수
DS투자증권	DS와 함께하는 Weekly TalkTalk Vol. 192	* 해상풍력 발전사업 관련 법안이 연내 통합될 가능성이 높아지며 신속한 허가 및 기존 사업자 보호 조항이 포함될 전망 * 삼성중공업이 아프리카 선주와 4,593억원 규모 유조선 4척 건조 계약 체결, 올해 목표 수주액의 62% 달성 * 엔비디아가 다우지수에 공식 편입되며 반도체 산업 내 영향력 확대, 인텔은 25년 만에 제외되며 시장 내 입지 변화 예상
키움증권	Kiwoom ETF Weekly (11/04)	* 미국 대선과 FOMC 회의를 앞두고 증시 변동성이 확대되며 S&P 500, 나스닥, 다우지수 모두 하락 마감 * 장기채 ETF로 자금 유입 증가, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT) 1,088백만 달러 유입 기록 * 비트코인 관련 ETF 강세 지속, iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)와 Grayscale Bitcoin Mini Trust(BTC) 각각 3.6%, 3.7% 상승
유안타증권	Yuanta Daily Market View (24.11.04)	* 코리아 밸류업 지수 ETF가 11월 4일 상장되며, 패시브 및 액티브 ETF를 포함한 초기 상장 AUM은 5,110억원 수준으로 추산됨 * ESG 지수 출시 대비 거래소의 지수 활성화 의지가 강하게 반영되었으며, 연내 유관기관 출자 및 액티브 자금 유입에 따라 4,000억원 수준의 리밸런싱 수요가 예상됨 * 고려아연의 경우 경영권 분쟁으로 인해 유동비율 조정이 필요하며, MSCI 등 글로벌 지수 대비 국내 지수의 유동성 익스포져 확대 우려가 존재함
IBK투자증권	[IBKS Daily] Start with IBKS (2024.11.4)	* 미국 빅테크 실적 부진으로 KOSPI가 0.54% 하락한 2,542.36P에 마감하며, SK하이닉스와 삼성전자 동반 약세 영향이 컸음 * 아마존 호실적 발표 이후 미국 증시는 상승했으나, 애플의 중국 매출 부진과 국채 금리 상승으로 지수 상단이 제한됨 * 중국 제조업 PMI가 상승했으나 미 대선과 전인대 회의를 앞둔 경계심으로 투자심리가 위축되며 증시 하락세가 나타남
SK증권	[이익의 흐름] 실적 희귀 장세 재확인	* 코스피 선행 영업이익 추정치는 -0.72%, 코스닥은 2.09% 증가했으며, 디스플레이와 유틸리티 업종이 강세를 보였음 * 증시 하락에도 이익 추정치는 상대적으로 적은 조정을 받아 Fundamental value/시가총액 비율이 1.025 수준으로 확인됨 * HD현대미포는 선종 믹스 개선과 생산성 향상으로 실적 개선이 전망되며, LG디스플레이는 감가상각비 감소로 턴어라운드 기대됨
하나증권	국내외 주간 이익 동향 체크	* 한국은 글로벌 실적 하향 조정의 선행지표 역할을 하며, 코스피 실적 추정치는 9월부터 하향 조정되어 내년 OP 1개월 변화율 -3.8% 기록 * 방산, 유틸리티, 항공, 철강, 전기장비 업종의 실적 상향이 예상되며, 반면 호텔레저, 2차전지, 반도체, 건설, 화장품 업종은 하향 조정됨 * 외국인은 대형주와 가치주를 중심으로 매도 지속했으며, 연기금은 정유, 철강, 항공, 호텔레저 업종을 매수하고 조선, 건설 업종을 매도함
SK증권	배출권거래제 활성화 의지 재확인	* 정부는 배출권거래제 활성화를 위해 배출권 이월한도 완화, 시장 참여자 확대, 위탁매매 도입, 과잉할당된 배출권 회수 등 다양한 제도 개선안을 발표함 * KAU24는 10월 말 기준 12,550원으로 9월 초 대비 29.4% 상승했으며, 배출권거래제 기본계획 발표 및 금융상품 출시 기대감으로 연말까지 가격 강세 지속 전망 * 국내 배출권 가격은 글로벌 대비 낮은 수준이지만, 유럽·미국의 탄소국경 강화 움직임과 배출권 금융상품 출시 영향으로 추가 상승 가능성이 높아지고 있음
키움증권	오늘은 어떤 ETF를 볼까? 마침내, 밸류업 ETF 출시	* 11월 4일 ‘코리아 밸류업 ETF’ 12종이 동시 상장되었으며, 2,000억원 규모의 ‘기업 밸류업 펀드’가 조성될 예정 * 패시브 ETF 9종과 액티브 ETF 3종으로 구성되며, 액티브 ETF는 밸류업 지수 내 우수기업과 신규 밸류업 공시 기업 등을 포함하여 포트폴리오를 조정 * 거래소는 향후 밸류업 후속지수(옵션 전략, 레버리지, 중소형주/저평가주 중심 등)를 개발하여 다양한 ETF 출시로 투자자 수요를 충족할 계획
신한투자증권	위험(기술주)과 안전(단기채)	* 미국 대선과 중국 정책 회의에 따른 변동성 확대에 대비하여 바벨 전략을 활용하는 것이 필요하며, 기술주와 단기물 국채의 균형을 유지하는 것이 권고됨 * 미국 주식시장은 연말연초 강세를 보일 가능성이 크며, AI 관련 업종의 지배력이 지속될 것으로 예상되며, 경기 민감 업종과 턴어라운드 종목에도 주목할 필요 있음 * 미국 대선 이후 금리 변동성이 확대될 수 있으며, 트럼프 당선 시 금리 상승 가능성이 높아 채권 시장에서 보수적인 전략이 필요하며, 크레딧 시장은 단기적으로 레버리지론과 CLO에 대한 투자 매력이 높음
하나증권	재정 대전환과 인조내수(人造內需)	* 미국 대선과 중국 정책 회의로 변동성이 확대될 가능성이 있어 바벨 전략을 활용해야 하며, 기술주와 단기물 국채의 균형을 유지하는 것이 중요함 * 연말연초 미국 주식시장은 강세를 보일 가능성이 크며, AI 관련 업종이 시장을 주도할 것으로 예상되며, 경기 민감 업종과 턴어라운드 종목에도 관심을 가질 필요 있음 * 미국 대선 이후 금리 변동성이 확대될 수 있으며, 트럼프 당선 시 금리 상승 가능성이 높아 채권 시장에서는 보수적인 전략이 필요하며, 크레딧 시장에서는 단기적으로 레버리지론과 CLO의 투자 매력이 부각됨
한화투자증권	전세계 주식 비중 축소하고 채권 비중 확대	* 미국 대선을 앞두고 주식과 채권 시장이 약세를 보였으며, 미국 국채 금리 반등으로 인해 채권 ETF 수익률이 부진한 흐름을 나타냄 * 11월 포트폴리오에서 전세계 주식 비중을 축소하고, 미국 국채 및 회사채 비중을 확대하여 금리 상승에 따른 채권 기대수익률 증가에 대응함 * 향후 1년 동안 전세계 주식과 국내 주식의 기대수익률은 각각 3.25%, 4.36%로 전망되며, 미국 국채와 국내 국채의 기대수익률은 각각 0.27%, -0.21% 수준임
IBK투자증권	코스닥 거래대금과 사후 수익률 관계	* 10월 코스닥 시가총액 대비 거래대금 비중은 1.6%로, 지난 10년 평균 2.2% 대비 낮으며, 해외 주식 및 크립토 자산 선호 증가가 주요 원인으로 분석됨 * 연말 세금 이슈 해소 시 거래대금 증가 가능성이 있으며, 코스닥 중소형주와 코스닥 150 동일가중 지수의 거래대금과 수익률 간의 상관관계가 상대적으로 높음 * 경기관련소비재, 반도체, 건강관리 업종의 거래대금과 수익률 간 상관관계가 각각 24.4%, 19.5%, 17.1%로 높아 코스닥 투자자들의 관심이 집중됨
하나증권	4차산업 포트폴리오 Weekly	* 마이크로소프트는 1분기 클라우드 매출 389억 달러(+22%)를 기록하며 기대치를 상회했으며, Azure 성장은 34%로 예상보다 높았으나 2분기 가이던스 하락 전망으로 투자심리 위축됨 * 메타 플랫폼스는 3분기 매출 405.9억 달러(+19%)를 기록하며 광고 매출이 100만 개 이상 생성 AI 광고 도입 효과로 증가했으며, AI 투자 확대에도 비용 관리로 예상보다 양호한 실적 달성 * 알파벳은 3분기 클라우드 매출 114억 달러(+35%)로 기대치를 상회했으며, 유튜브 광고 매출이 12% 성장하며 안정적인 광고 사업을 지속, 생성 AI의 장기적 성장 가능성 부각됨
하나증권	중국 1등주 포트폴리오	* BYD는 3분기 매출 2,011억 위안(+24%)을 기록하며 컨센서스를 2% 하회했으나, 지배주주 순이익은 116억 위안으로 컨센서스를 11% 상회하며 차량 대당 매출과 순이익이 개선됨 * 폭스콘산업인터넷은 3분기 매출 1,703억 위안(+40%)으로 컨센서스를 상회했으며, AI 서버 매출이 YoY 228% 성장하여 전체 서버 매출의 45%를 차지하며 고마진 기여도 확대됨 * 2025년 엔비디아 GB200 기반 AI 서버 랙 출하가 예정되어 있으며, 폭스콘은 엔비디아의 AI용 GPU 모듈을 독점 조립하며 글로벌 클라우드 업체를 고객으로 확보하고 있어 성장 기대됨
하나증권	화수분전략	* 미국 대선과 FOMC 회의 이후 S&P500지수는 상승 전환하며, 코스피도 11월 말~12월 초 반등하는 경향을 보이며 외국인 및 기관투자자 순매수 가능성 증가 * 10월 ISM 제조업지수는 46.5로 23년 8월 이후 최저 수준이나, 신규 주문 대비 재고지수가 2개월 연속 상승하여 11월 반등 가능성이 높은 것으로 평가됨 * 아마존은 영업이익률이 2024년 10%, 2027년 13%로 예상되며, 인텔은 인력 감축과 자본지출 축소를 통해 2026년 잉여현금흐름 흑자 전환 기대감이 반영되며 주가 상승