(증권사 리서치 요약 - 주식 정보) 종목분석 리포트 - 2025. 3. 5.(수)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 종목분석 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 주가흐름 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 종목분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 특정 주식의 최신 동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

증권사	종목	리포트 제목	요약내용
유진투자증권	골프존	4Q24 Review: 수익성 개선 지속 기대	* 골프존은 4Q24 실적에서 매출액 1,310억원, 영업이익 111억원으로 전년동기 대비 각각 21.3%, 24.6% 감소했으나, 매출총이익률은 개선됨 * 1Q25 실적은 투비전NX 제품의 ASP 상승과 GDR 사업 적자폭 감소로 영업이익이 증가할 것으로 전망됨 * 목표주가는 84,000원으로 하향 조정되었지만, 투자의견은 유지하며, 수익성 개선 지속을 기대함
유진투자증권	글로벌텍스프리	나만 알고 싶던 미용의료 수혜주	* 글로벌텍스프리는 외국인 관광객에게 세금 환급 대행 서비스 제공, 2024년 매출액 1,297억원과 영업이익 218억원 기록 * 2024년 외국인 관광객의 미용의료 시술 금액이 전년 대비 374% 증가하며, 미용의료 관련 매출 비중은 2025년 초 20% 이상으로 확대될 전망 * 2025년 외국인 미용의료 환급 건수가 팬데믹 이전 대비 약 746% 증가할 것으로 예상되며, 글로벌텍스프리 실적 성장 기대
미래에셋증권	디어유	시나리오별 중국 매출 추정	* 시나리오별 중국 매출 추정에서, K-pop 아티스트 발매에 따른 중국 내 K-pop 팬 유입이 매출에 중요한 영향을 미침 * 정상 iOS 비중 산출을 통해 중국 시장에서 iOS 외 사용자에게도 디어유 서비스 접근이 가능해짐, 이를 기반으로 매출 추정 * 25년에는 매출과 이익 개선이 예상되며, 2Q25부터는 PG 결제 도입으로 인앱결제수수료 절감 효과가 발생할 것으로 보임
유안타증권	롯데케미칼	2025년, 2가지 위기에서 탈출 시작하다!	* 통신업종은 대내외 불확실성에서 자유로워 안정적인 배당과 방어주로 투자에 적합하며, 25~28년 주주환원수익률은 6~8%로 예상됨 * 25년 실적과 주주환원에 리스크가 없고, 통신 3사는 비용 통제 기반의 이익 성장을 지속할 것으로 보임. KT는 부동산 프로젝트 효과로 이익 성장 예상 * 공정위 과징금 이슈가 있으며, 과징금 부과 시 주주환원 지속성에 대한 우려가 있을 수 있음. 다만, 과도한 과징금 부과 가능성은 낮다고 판단됨
대신증권	비에이치아이	재생에너지 투자가 되든 안되든 수혜 전망	* 비에이치아이는 24년 HRSG 수주 1조원을 포함한 1.4조원 대규모 수주 실적을 달성하며, 25년에도 호황 구간 지속 전망 * 복합화력발전소 투자가 증가하고, 재생에너지의 백업 전원 역할을 담당하는 가스발전소의 수요가 확대될 것으로 예상 * 25년 매출액 6,447억원, 영업이익 387억원을 전망하며, 신규 수주와 매출 성장이 지속될 것으로 보임
IBK투자증권	빙그레	4분기에 영업이익 흑자	* 빙그레의 4분기 영업이익은 6억원을 기록하며 흑자 전환했으며, 수출 호조와 비용 효율화로 수익성 개선 기대감이 유효함 * 2024년 빙그레는 매출액 1,463억원, 영업이익 131억원으로 예상되며, 해외 매출 비중은 12%로 증가할 것으로 보임 * 목표주가는 12만원으로 상향되었으며, 2025년까지 수출 확대와 비용 절감으로 지속적인 성장 가능성이 높다고 평가됨
DS투자증권	빙그레	역대급 4분기 실적. 비수기의 반전	* 빙그레는 4분기 연결 매출액 2,909억원과 영업이익 6억원을 기록하며 흑자 전환, 수출 성장과 비용 효율화로 실적 개선됨 * 2025년에는 연결 매출액 1.5조원(+4.5% YoY), 영업이익 1,416억원(+8% YoY)으로 실적 성장 예상되며, 수출 확대가 주요 성장 동력 * 목표주가는 13만원으로 유지되며, 해외 매출 확대와 비용 효율화로 지속적인 수익성 개선이 기대됨
교보증권	실리콘투	K-Beauty 글로벌 시장 개척 중!	* 실리콘투는 K-Beauty 브랜드를 통해 글로벌 시장에서 빠르게 성장하고 있으며, 2024년 매출액 6,915억원을 기록할 것으로 예상됨 * 미국 외 지역에서 매출이 급증, 유럽 및 중동 시장으로의 확장을 진행 중이고, 2025년 중동에 두 개의 지사를 설립할 예정 * 실리콘투는 물류 효율화를 위해 AGV 시스템 도입 및 해상 운송으로 전환하여 수익성을 개선하고 있으며, 해외 물류센터 확장을 통해 안정적 유통망을 구축함
미래에셋증권	씨에스윈드	미국 하부구조물 수주계약 해지 코멘트	* 씨에스윈드는 미국 해상풍력 하부구조물 공급계약 해지, 해당 계약은 2026년부터 매출 인식 예정이었음 * 2025년 실적에 미치는 영향은 제한적이며, 유럽 해상풍력 시장에서 신규 수주를 통해 매출 공백을 보완할 가능성 있음 * 2025년 매출액 3.2조원, 영업이익 3,089억원을 전망하며, 신규 하부구조물 수주 확보가 중요한 과제로 부각됨
대신증권	영원무역	25년 1분기부터 당장 이익 증가세 전환 전망	* 영원무역은 2025년 1분기부터 영업이익 증가세로 전환될 전망이며, OEM 부문 매출 성장률은 달러 기준 20%를 달성함 * 2024년 4분기 Scott 부문은 재고 부담으로 적자를 기록했으나, 재고 감소로 실적 회복이 예상됨 * 영원무역은 실적 턴어라운드와 저평가 매력 모두 갖추고 있으며, 목표주가는 60,000원으로 상향됨
한국IR협의회	원익QnC	견조한 Parts 수요 예상	* 2025년 반도체 시장의 성장과 함께, 원익QnC의 쿼츠 부품 수요가 지속적으로 확대될 전망 * NAND 전환 수요 증가와 DRAM 신규 CAPA 증설로 원익QnC의 쿼츠 부품 매출액이 9.5% 성장할 것으로 예상 * 고객사 내 점유율 확대와 글로벌 반도체 Fab CAPA 증가로 원익QnC의 매출액 및 영업이익이 증가할 것으로 전망
한화투자증권	티이엠씨	올해도 녹록치 않을 업황	* 티이엠씨는 낸드 재고 수준과 고객사의 원가 절감 기조로 올해도 어려운 업황이 지속될 것으로 예상됨 * 2025년 티이엠씨는 매출액 3,016억원과 영업이익 252억원을 전망하며, 희귀가스와 특수가스의 일부 매출 성장이 있을 것으로 보임 * 목표주가는 11,000원으로 하향 조정되었으며, 현재 주가는 7,840원으로 상승 여력 40.3%가 예상됨
메리츠증권	한국가스공사	4Q24 Review: 힘을 숨긴 알짜	* 한국가스공사의 4Q24 연결 영업이익은 1.18조원으로 예상보다 크게 상회하며, 사배자 할인 비용과 정산 금액 축소로 증익을 기록함 * 배당 재개 여부가 2025년 10% 배당 수익률을 기대하게 하며, 미수금 상승폭이 축소되고 대왕고래 시추 모멘텀이 긍정적으로 작용할 전망 * 한국가스공사의 적정주가는 50,000원으로 상향 조정되었으며, 유틸리티 업종 내 최선호주로 추천됨
iM증권	해성디에스	DDR5 용 Pkg. Substrate 성공 여부가 관건	* 해성디에스는 DDR5 용 Pkg. Substrate 시장 진입이 지연되면서 실적 하락세를 겪고 있으며, 1Q25부터 매출 증가가 예상됨 * Lead Frame 부문은 전기차 수요 증가로 실적 개선이 지속될 전망이며, 중국 OSAT 고객들의 주문도 늘어남 * DDR5 용 Pkg. Substrate 공급이 1Q25부터 시작될 것으로 예상되며, 2H25부터는 고객향 공급 증가로 실적이 개선될 가능성 있음
유진투자증권	헥토이노베이션	4Q24 Review: 3분기 연속 최대 매출 갱신	* 헥토이노베이션은 4분기 실적에서 3분기 연속 최대 매출 갱신을 기록하였으며, 모든 사업 부문에서 성장세를 유지하고 수익성이 크게 개선됨 * 1분기 실적은 비수기에도 불구하고 전 사업 부문에서 실적 성장이 지속될 것으로 예상되며, 매출액과 영업이익이 각각 13.9%, 23.6% 증가할 전망 * 목표주가는 17,000원으로 하향 조정되었으나, 투자의견 BUY는 유지되며, 매출 성장 둔화 우려를 반영한 하향 조정임