(증권사 리서치 요약 - 주식 정보) 종목분석 리포트 - 2025. 3. 7.(금)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 종목분석 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 주가흐름 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 종목분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 특정 주식의 최신 동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

증권사	종목	리포트 제목	요약내용
SK증권	LS마린솔루션	에너지 3법 최대 수혜주	* 전력망 및 해상풍력 특별법 통과로 LS마린솔루션이 서해안 HVDC 프로젝트 및 대규모 해상풍력 단지에서 수혜를 볼 가능성이 커지고 있음 * AI로 인한 데이터 트래픽 증가와 해저 케이블 수요 확대에 따라 글로벌 빅테크의 해저 통신망 구축 프로젝트에서도 수주 기회를 확보할 것으로 예상됨 * 2025년 매출액 1,580억원(YoY +20.9%), 영업이익 150억원(YoY +24.0%) 전망되며, GL2030 적재 중량 업그레이드로 해상풍력 프로젝트 대응 준비 진행 중
SK증권	LS에코에너지	LS전선의 베트남 전진기지	* LS 에코에너지는 베트남을 거점으로 전력 및 통신 케이블을 제조하며, 초고압 케이블과 가공선 매출 증가로 수익성이 개선되고 있음 * 희토류 사업에서 베트남 현지 광산 업체와 원광 공급 계약을 체결하였으며, 정제 기술 확보 후 산화물 생산 및 영구자석 제조까지 확장할 계획임 * 2025년 매출액 1조30억원, 영업이익 530억원을 예상하며, 해저케이블 사업 확장과 희토류 매출 증가로 외형 성장과 수익성 개선이 기대되고 있음
유안타증권	NAVER	AI로 수익성 개선	* 네이버는 AI 기반의 초개인화 추천을 통해 광고 매출 14.7%, 쇼핑 매출 17.4% 증가를 기록하며 플랫폼 내 체류시간을 늘리고 있음 * 3/12 출시 예정인 ‘네이버플러스스토어’를 통해 쇼핑 수수료율을 기존보다 인상하며, 플랫폼 내 구매 비율 증가 시 수익성 개선을 기대하고 있음 * 네이버는 자체 AI 모델을 활용하여 검색, 콘텐츠, 커머스 등 모든 서비스에 AI를 적용하며, 외부 모델과 연계 시 모델 성능과 비용 효율성을 높일 계획임
키움증권	PI첨단소재	중국이 끌고, 미국이 밀고	* 1Q25 영업이익 70억원으로 시장 기대치 부합 전망, 중국 이구환신 정책 효과로 중화권 스마트폰 수요 회복세 확인됨 * 2Q25부터 초극박 PI 필름 신규 공급 본격화 예상되며, 아이폰17 에어 모델 출시와 함께 침투율 확대 가능성 높아짐 * 2025년 매출액 2,749억원(+9% YoY), 영업이익 454억원(+30% YoY) 전망되며, 방열시트용 PI 필름과 초극박 PI 필름의 성장세 지속될 것으로 예상됨
한화투자증권	농심	2년 6개월 만의 가격 인상	* 농심은 2년 6개월 만에 주요 제품 가격을 평균 7.2% 인상하며, 원가 및 환율 상승에 따른 비용 부담을 반영함 * 가격 인상 효과로 매출 증가분은 최대 875억원, 이익 증가 예상치는 199~453억원이며, 2025년 2분기부터 본격 반영될 전망임 * 글로벌 확장 전략으로 ‘신라면 툼바’를 미국, 호주, 일본 등 해외 시장에 순차적으로 출시하며 해외 성장세 회복 기대됨
하나증권	농심	변화의 서막	* 농심은 3월 17일부터 라면 및 스낵 일부 브랜드 출고가를 평균 7.2% 인상하며, 신라면과 새우깡 가격은 인하 전 수준으로 조정됨 * 2025년 해외 매출 성장이 본격화되며, 신제품 '툼바 신라면' 글로벌 런칭, 북미 월마트 매대 이동, 유럽 판매법인 설립 추진 등으로 수출 확대 기대됨 * 2025년 매출 3,699억원, 영업이익 217억원 전망되며, 판가 인상 효과로 국내 수익성 회복과 해외 사업 확장에 따른 성장 가능성이 높아지고 있음
IBK투자증권	농심	분위기 반전	* 농심은 3월 17일부터 신라면, 새우깡을 포함한 17개 제품의 출고가를 평균 7.2% 인상하며, 이번 조정으로 2년 반 만에 가격이 상승함 * 2025년 매출 3조7,372억원, 영업이익 2,119억원 전망되며, 가격 인상 효과로 영업이익이 기존 예상 대비 14.7% 증가할 것으로 예상됨 * 미국과 중국 법인의 추가 가격 인상 가능성이 있으며, 관세 정책 변화에 따라 수출국 확장을 고려해 가격 조정이 이뤄질 수도 있음
신한투자증권	비나텍	NDR 후기: 변하기 위해 노력하는 금쪽이	* 비나텍은 슈퍼커패시터와 연료전지 소재·부품 사업을 운영하며, 2025년 매출액 723억원, 영업이익 17억원을 전망함 * 기존 고객사와 신규 샘플 대응 물량 증가로 연료전지 소재·부품 매출이 103억원으로 예상되며, B社 수소 상용차 프로젝트 진행 중 * 대규모 투자로 인한 고정비 부담이 있으나, 수소 및 전기차 관련 신규 사업 성과가 가시화되면 기업 가치 상승이 기대됨
미래에셋증권	아이센스	국내시장에 드디어 무보정 CGM이 온다	* 아이센스는 2024년 연속혈당측정기(CGM) 매출 62억원을 기록했으며, 2025년에는 124억원으로 성장할 것으로 예상됨 * 4Q24 매출은 808억원으로 시장 기대치에 부합했으나, 영업손실 45억원을 기록하며 기대치를 하회함 * CGM의 국내 무보정 버전 출시가 임박했으며, 해외 시장 진출을 앞두고 국내 시장 성과가 중요한 시점임
SK증권	에이피알	아내가 긍정했던 거의 유일한 선물	* 에이피알은 4Q24 매출액 2,442억원, 영업이익 396억원을 기록했으며, 미국 아마존 블랙프라이데이 프로모션 효과로 미국 매출이 YoY 130.7% 증가함 * 뷰티 디바이스 부문에서 보급형 제품 '부스터 프로 미니'를 출시하며 가격 경쟁력을 확보했고, 4Q24 디바이스 판매 대수가 QoQ 76% 증가한 58만 대를 기록함 * 2025년 예상 매출액은 1조원, 영업이익 1,730억원으로, 미국·일본 등 해외 오픈마켓 납품이 본격화되며 해외 매출 증가세가 지속될 것으로 전망됨
키움증권	이마트	4년만에 봄	* 이마트는 1분기 영업이익 1,427억원을 기록할 것으로 예상되며, 고정비 절감과 G마켓글로벌의 지분법 손익 반영으로 시장 기대치를 상회할 전망임 * 소비심리지수가 반등하는 가운데, 경쟁사 영업력 약화에 따른 반사 수혜가 기대되며, 2025년 연간 영업이익 전망치를 5,113억원으로 상향 조정함 * 목표주가는 130,000원으로 상향 조정되었으며, 소비 회복과 경쟁사의 시장 점유율 감소로 할인점 부문에서 실적 개선 기대감이 높아짐
한화투자증권	이마트	아직 밸류에이션을 걱정할 시점이 아니다	* 이마트는 2025년 영업이익 5,728억원(+1,116% YoY), 지배순이익 1,584억원(흑전 YoY)으로 컨센서스 대비 추가 상향 가능성이 높음 * 홈플러스 기업회생 절차로 인해 대형마트 시장에서 이마트가 매출 증가와 협상력 우위를 확보할 가능성이 커지고 있음 * 목표주가를 기존 10만원에서 12만원으로 상향하며, 목표 P/B를 기존 0.25배에서 0.3배로 조정하여 밸류에이션 부담이 크지 않다고 판단됨
유안타증권	카카오	AI로 성장성 회복	* 카카오는 ChatGPT와 협업하여 ‘Operator’를 통해 카카오톡 선물하기 기능을 연동하였으며, 향후 AI 기반 서비스 확장을 계획하고 있음 * 2025년 하반기 출시 예정인 ‘발견영역’을 통해 카카오톡 사용자가 직접 콘텐츠를 생산·소비할 수 있도록 하여 트래픽 증가를 기대하고 있음 * 카카오의 AI 기반 서비스 확장은 광고, 쇼핑, 멜론, 웹툰 등 다양한 플랫폼과 연계되며, AI 메이트 및 생성형 AI 검색 서비스도 상반기 중 도입될 예정임
키움증권	피아이이	첨단 산업 제조 공정을 더 빠르고 정확하게	* 피아이이는 AI 비전 검사 및 데이터 기반 스마트팩토리 솔루션을 공급하는 기업으로, 2차전지 산업을 중심으로 성장하며 자동차, 제약, 반도체 등 신규 산업 진출을 계획 중임 * 2024년 연간 매출액 1,240억원(+45% YoY), 영업이익 97억원(+142% YoY) 예상되며, 배터리 안전성 향상과 고객사 폼팩터 변화에 따른 수요 증가가 지속될 전망 * 초음파 및 X-ray/CT 기반 비파괴 검사 솔루션의 상용화를 추진 중이며, 유리기판 관통 공정 및 균열 검사 분야에서 기술 적용 가능성 높아지는 중
교보증권	피에스케이	4Q24 Review 중국 비중 감소와 비용반영	* 피에스케이는 4Q24 매출 1,052억원, 영업이익 128억원을 기록하며 중국 매출 비중 감소와 연구개발비 및 성과급 등 일회성 비용 반영으로 영업이익률 12%를 기록함 * 1Q25 매출은 800억원으로 예상되며, 중국 이외 지역에서 매출이 증가해 연간 매출 4,170억원, 영업이익 905억원, 영업이익률 22%를 전망함 * 목표주가는 25,000원으로 하향 조정되었으나, Metal Etch 개발 완료 및 다양한 장비 연구개발이 진행되며 실적 성장 기대감이 유지됨
SK증권	현대공업	미국 공장 본격 가동 + 고객사 다변화 = 관세장벽 극복	* 현대공업은 2025년 미국 조지아 공장에서 본격 양산을 시작하며, 연간 매출 200억원에서 2027년 600~700억원 이상으로 성장할 전망임 * 현대·기아차 외에도 루시드, 포드, GM 등으로 고객사를 다변화하며 글로벌 관세 장벽을 극복할 전략을 추진 중임 * 2025년 매출 3,515억원, 영업이익 187억원(+75.8% YoY) 예상되며, SUV 및 고급차 비중 증가로 안정적인 국내 매출 성장이 기대됨