(증권사 리서치 요약 - 주식 정보) 산업분석 리포트 - 2025. 3. 20.(목)

안녕하세요

네이버 증권 리서치에 등록된 증권사 리포트를 간략하게 요약해보았습니다.
증권사에서 제공하는 리포트는 산업동향을 파악하는 데 큰 도움이 됩니다. 많은 분들이 투자 결정을 내리는 데 필요한 정보들을 한눈에 확인할 수 있도록 매일매일 업데이트하고자 합니다.

이번 포스팅에서는 네이버 금융에서 리서치에서 올라온 산업분석 리포트를 요약정리했습니다.
주요 내용과 함께 최신 산업동향을 확인해보세요.

다만, 증권사에서 저작권 문제로 내용 삭제 요청이 있을 경우 해당 부분은 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

증권사	산업	리포트 제목	요약내용
키움증권	자동차부품	갈수록 중요해질 해외 고객사 확보 역량	* 현대모비스는 비계열(non-captive) 고객사 수주 확대 계획을 발표하며 주가 차별화를 시도했고, 2024년 10월 CEO Investor Day 이후 시장의 주목을 받으며 긍정적 흐름 보이고 있음  * 현대위아는 러시아 공장 손실 완화 기대감으로 단기 주가 반등했으나, 공작기계 사업부 매각 후 매각대금이 기존 고객 대응에 집중되면 장기적 주가 상승 여력은 제한될 가능성 있음  * 현대차그룹 부품사들은 기존 완성차 시장 성장 둔화에 대응하기 위해 해외 신규 고객사 확보가 핵심 과제로 떠오르고 있으며, 구체적 수주 로드맵이 향후 주가 차별화 요소로 작용할 전망임
대신증권	자동차부품	공매도 재개에 따른 저점 반등 가능성	* 3월 31일 공매도 재개 시 자동차 업종에 외국인 수급 유입 기대감 존재하며, 현대차·기아 및 부품사 주식에 투자 관심 증가 예상됨  * 트럼프 정부의 관세 발표 예정으로 25% 수준이면 불확실성 해소 가능하며, 더 낮은 수준 시 시장 내 우려 완화 효과 기대됨  * 1분기 실적 발표 시점 도래, 판매량 증가 및 환율 우호 요인과 제한적인 인센티브 상승으로 양호한 실적 발표 가능성 높음
키움증권	인터넷포탈	인터넷: K-Revolution	* AGI와 ASI의 발전으로 인간을 넘어서는 AI 서비스가 2030년경 등장할 가능성이 크며, 창의적·예술적 영역과 휴머노이드 로봇 확산을 통한 노동 가치 이전 가속화가 예상됨  * 카카오는 오픈AI와 강결합을 통해 구독경제 확장과 유저 데이터 확보 기반으로 광고 및 에이전트 서비스 경쟁력을 강화하며 목표주가를 7만원으로 상향했음  * 글로벌 AI 플랫폼 시장은 연평균 40.6% 성장 예상이며, 팔란티어는 높은 인당 생산성과 밸류체인 전체 문제 해결 능력을 바탕으로 장기적인 성장 가능성을 보유함
유진투자증권	반도체	Taiwan Watch: 재고 빌드업 수요 증가	* 대만 주요 테크 기업 2월 매출은 1조7,900억 TWD로 전년 대비 40.8% 증가했으며 이구환신 효과와 트럼프 관세 대응을 위한 재고 빌드업 수요가 지속적으로 확대되고 있음  * 폭스콘과 TSMC는 각각 5,514억 TWD와 2,600억 TWD 매출을 기록했고, 메모리 부문은 현물가 상승에도 계약가 반영 지연으로 실적 개선은 아직 제한적인 상황임  * 컴퓨터 ODM과 LCD 패널 부문에서 AI 서버 수요와 중국 업체들의 감산에 따른 가격 상승 효과로 매출 증가가 이어지고 있으며, 위인과 위스트론의 성장이 돋보이고 있음
유진투자증권	기타	산업재 D(ata)PT - Home plus, Value minus	* 국내 PEF 시장은 과거 높은 레버리지와 자산 매각 중심의 투자 전략을 주로 사용했으며, 경기 둔화 및 구조적 한계로 인해 향후 지배구조 개편과 주주 행동주의 중심 전략으로 변화할 전망임  * MBK파트너스의 홈플러스 인수는 과도한 차입과 오프라인 유통업 약세, 부동산 자산 중심 전략 실패로 기업 회생 절차에 돌입하며 LBO 전략의 한계를 보여주는 대표적 사례로 평가됨  * 한앤컴퍼니는 쌍용C&E 경영 시 볼트온 전략과 자회사 매각을 통해 기업가치를 높였으며, 컨티뉴에이션펀드를 활용해 조기 수익 실현을 추진했으나 건설 경기 침체로 장기 성과에는 제약이 존재함
유진투자증권	기타	소비하니 Weekly 250320 - 3월 화장품 전체 수출액 1.81억달러 기록	* 3월 1일부터 10일까지 화장품 전체 수출액은 1억8,100만 달러로 전년 동기 대비 1.9% 감소했으나, 연간 누적으로는 9.7% 증가하며 성장세 유지 중임  * 국가별 수출은 중국이 561만 달러로 27.2% 감소했으나, 미국과 일본은 각각 553만 달러와 368만 달러로 7.9%, 13.6% 증가하며 긍정적인 흐름 나타냄  * 카테고리별로 기초화장품이 일평균 1,581만 달러, 색조화장품이 260만 달러로 비슷한 추세를 보이며, 전체 수출 중 기초제품 비중이 52%로 가장 높음
SK증권	기타	자율주행 고래싸움: 후진 중인 테슬라와 고속 주행 중인 BYD	* 테슬라는 2월 소매 판매량이 전년 대비 38% 감소하며 주가도 급락했으나, 3월 이후 모델Y Juniper 출시와 FSD 무료 체험 확대 등으로 회복 기대감이 커지고 있음  * BYD는 1~2월 누적 판매량이 67만3,000대로 88% 증가했고, 유럽 공장 신설과 자율주행 God’s Eye 무료 제공 및 급속 충전 기술 적용으로 경쟁력을 높이고 있음  * BYD는 5분 충전으로 400km 이상 주행 가능한 기술과 다양한 스마트 주행 기능을 탑재한 모델을 출시하며, 글로벌 전기차 시장 내 지위를 강화하고 있음
IBK투자증권	게임	[IBKS Daily] 인터넷/게임	* 카카오는 경영 워크숍에서 AI 대중화를 핵심 전략으로 삼고 금융, 모빌리티 등 서비스 영역 확장을 통해 미래 변화 주도 의지를 표명함  * 이탈리아 일간지 일폴리오는 세계 최초로 AI를 활용해 전 과정을 제작한 신문을 발간하며 기사 작성부터 편집까지 AI가 주도적으로 수행했음  * 국내 게임·엔터테인먼트 업종 지수는 2,884조원 시가총액을 기록하며 엔씨소프트와 크래프톤 등 주요 기업이 상승세를 보이고 성장 기대감 높아지고 있음
키움증권	건설	3월 19일 주택시장 안정화 방안 관련 코멘트	* 정부는 강남구, 서초구, 송파구, 용산구 전체 아파트를 포함해 약 2,200개 단지를 6개월간 토지거래허가구역으로 재지정하며 규제 강화를 발표함  * 서울·수도권 주요 지역의 주담대 및 전세대출 점검 강화와 더불어 정비사업 속도 제고 및 22조원 규모의 미분양 매입확약 계획을 통해 공급 확대 의지를 보였음  * 대형 건설사들은 수도권 중심 수주 계획을 유지하고 있으며 정치 불확실성 해소 이후 재건축·재개발 추진이 본격화되면 외형 성장에 긍정적 영향을 받을 가능성이 있음
iM증권	건설	토지거래허가구역 재지정: 주택주에 부정적	* 정부와 서울시는 강남3구 및 용산구 약 40만호 아파트에 대해 토지거래허가구역을 재지정하며 매매가격 상승과 거래량 급등에 대응하고 있음  * 강남3구의 아파트 매매가격은 2025년 들어 각각 2.7%, 2.3%, 2.7% 상승했고, 2월 서울 아파트 매매거래량은 5,620건으로 전년 대비 2배 이상 증가한 상황임  * 규제 강화로 단기적으로 주택 거래량 감소와 매매가 상승 둔화가 예상되며, 이는 주택주 투자 심리에 부정적으로 작용할 가능성이 있음
대신증권	IT	삼성전자 스마트폰 순항!	* 삼성전자의 2025년 1분기 스마트폰 판매량은 6,129만대로 전년 대비 1.7% 증가 추정되며, 갤럭시S25 시리즈와 울트라 모델이 판매 호조를 견인함  * 하반기 폴더블폰 판매 증가 예상되며, 트리플 폴드와 슬림화된 갤럭시Z폴드7 출시 및 보급형 Z플립FE 모델로 라인업 다양성 확대 기대  * 삼성전기와 엠씨넥스는 스마트폰 프리미엄화에 따른 수혜 예상되며, 각각 매출과 영업이익이 2025년 11조280억 원, 9,743억 원 및 1조3,328억 원, 602억 원으로 성장 전망됨